[ET투자뉴스]롯데하이마트, "가전시장 호조와 온…" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-02-28 09:19 업데이트 : 2018-02-28 09:19

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삼성증권에서 28일 롯데하이마트(071840)에 대해 "가전시장 호조와 온라인 성장성에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 롯데하이마트(071840)에 대해 "전년의 실적 high base에도 불구하고 2018년과 2019년 매출은 yoy 각각 6.8%, 6.1%의 안정적인 성장률을 기록할 전망. 2018년에 히트한 빨래건조기가 2018년부터는 범용 상품화될 것으로 예상되고 미세먼지 관련 상품판매 호조, 지난 5년간 부진했던 TV의 대형화 및 신제품 출시로 시장회복이 기대된다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2018년 1~2월 백화점의 기존점 매출성장률이 -1% 전후로 4분기대비 오히려 하락하는 등 유통업종 전반의 실적 추이가 1분기들어 기대에 미치지 못하고 있는 점을 감안하면 동사 실적은 상대적으로 양호하다. 이는 국내 가전시장의 전반적 호조 지속, 미세먼지 관련 상품 판매호조(빨래건조기, 공기청정기 등), TV 등 백색가전 판매가 양호하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "동사는 주당배당금을 2016년 500원에서 2017년 1,850원(배당성향 25%)로 크게 확대했다. 이는 롯데그룹 차원의 주주환원정책의 일환인데 2018년 이후에도 안정적인 실적성장, 배당성향 30%를 유지하는 정책을 감안하면 주당배당금은 지속적으로 높아질 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	88,958	95,000	81,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180228	매수	95,000
20171120	매수	95,000
20171027	매수	95,000
20170906	매수	90,000
20170731	매수	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180228	삼성증권	매수	95,000
20180221	하나금융투자	매수	81,000
20180221	DB금융투자	매수(유지)	86,500
20180212	현대차투자증권	매수	86,000