[ET투자뉴스]호텔신라_현재주가 근처인 81,500원대에 주요매물대가 존재.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -3.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 13일 오후 12시55분 현재 전일대비 2.68% 오른 84,200원을 기록하고 있는 호텔신라는 지난 1개월간 9.36% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 호텔신라의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 호텔신라의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 호텔신라가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계	3.4%	4.0%	1.1
호텔신라	2.9%	-9.4%	-3.2
한샘	2.8%	-15.3%	-5.4
BGF리테일	2.3%	-1.2%	-0.5
동서	0.9%	0.0%	0.1
코스피	1.0%	-3.4%	-3.4
유통업	1.2%	-1.8%	-1.5

관련종목들은 하락 우위, 유통업업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 유통업업종은 0.59% 상승하고 있다.

한샘	147,000원 ▼2500(-1.67%)	동서	28,700원 0 (0.00%)
BGF리테일	203,500원 ▼7000(-3.33%)	신세계	313,500원 ▼8500(-2.64%)

증권사 목표주가 109,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 호텔신라의 평균 목표주가는 109,500원이다. 현재 주가는 84,200원으로 25,300원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 실적 호조 vs. valuation 부담, - 지난해 사드 관련 피해에 따른 기저효과로 올해 외형과 수익의 큰 폭 증가가 가능하지만, 글로벌 피어그룹대비 높은 valuation 프리미엄을 정당화시키기에는 한계가 있는 것으로 판단- 피어그룹들과의 성장성과 수익성을 감안한 적정한 할증률이 타당하다는 결론. 특히, DUFRY, FF GROUP과는 매출액과 영업이익의 절대 규모에서도 크게 차이가 있고, 수익성(영업이익률, ROE)등에서도 비교 열위임…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 86,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 4QReview: 변함없는 2018년 방향성, 4분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 9.5% 증가, 0.6% 감소한 1조 234억원과 155억원으로 시장기대치(OP 208억원)를 크게 하회했다. 다만, 환율 하락 영향(원화계상 매출 감소로 약 70억원 감익 추정)과 홍콩공항 초기 오픈 비용(12월 12일 오픈, 영업손실 60억원)을 제외할 경우 오히려 예상치를 크게 상회하는 양호한 실적이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.87%로 업종평균 수준.PER은 161.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.82로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 호텔신라는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	호텔신라	동서	BGF리테일	한샘	신세계
ROE	3.0	10.2	-	24.4	2.5
PER	161.9	22.5	-	28.9	26.3
PBR	4.8	2.3	-	7.0	0.7
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 681,214주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 404,875주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 276,339주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 최근 한달간 호텔신라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.41%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.32%, 외국인 25.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.71%를 보였으며 기관은 24.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.49%로 가장 높았고, 외국인이 26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 81,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 81,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,500원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 57,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 81,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com