삼성증권에서 8일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "산업의 방향성을 믿는다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "우리가 이 주식을 긍정적으로 보는 이유는 여전히 고객사 오더 증가(즉, 고객사의 NAND 생산 증가)와 원재료 인상분 가격 전가의 방향성은 확실하기 때문이다. 또한 현재의 낮은 주가와 역사적 밴드 하단의 P/E 멀티플도 매력적이다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "4Q17의 매출액과 영업이익은 1,402억원과 365억원으로 당사 예상과 시장 컨센서스를 하회하였다. NF3 물량 증가 속도가 예상을 하회했고, 신사업의 매출이 지연되었으며 연구단지와 관련한 일회성 비용도 존재했다. 근본적으로는 고객사의 오더 증가가 우리의 예상보다는 지연되고 있다는 것이 문제이나, 우리는 여전히 동사 이익 성장의 방향성이 틀리지 않았음을 믿는다"라고 밝혔다.
한편 "일부 고객사의 기술 catch-up 지연, 그리고 비용과 가격전가 시기의 언밸런스 문제로 이익 성장이 계속 지연되고 있지만, 이는 결국 2Q와 3Q 실적을 지나며 해소될 것이라 기대한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 240,000원까지 높아졌다가 2017년3월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 205,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
231,636
260,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 205,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180208
매수
205,000
20171027
매수
240,000
20171019
매수
240,000
20170728
매수
230,000
20170713
매수
230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180208
삼성증권
매수
205,000
20180115
키움증권
매수(유지)
220,000
20180108
DB금융투자
매수(유지)
200,000
20180108
대신증권
매수
210,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
