KB증권에서 8일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "영업이익률 2%대 진입이 가까워지다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "동사의 2018년 실적은 매출액 2조 7,152억원 (+8.4% YoY)과 영업이익 522억원(+19.1% YoY, 영업이익률 1.9%)으로 추정된다. 거래처 확대 중심의 구조적 성장 모멘텀이 지속되고, 시장의 우려와 달리 최저임금 인상 영향은 단체급식 단가 인상과 영업점 운영 비용 절감으로 상쇄될 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q17 실적 향상 요인은 ① 단체급식: 대형 거래처 중심의 신규 수주와 고수익 경로의 매출비중 확대, ② 외식/급식 유통: 지속적인 거래처 증가, ③ 프레시원법인: 수도권 내 시장지배력 강화와 영업지역 확대, ④ 1차 상품 도매/원료: 그룹사 CJ제일제당의 가공식품 판매호조와 제품 라인업 확장, ⑤ 해외/기타: 송림푸드 인수 효과와 베트남 사업 확대 등"라고 밝혔다.
한편 "4Q17 실적을 통해 전 사업부문에서의 구조적 성장 요인이 재확인되었고, 프레시원법인과 송림푸드의 이익비중 확대도 긍정적이며, 현 주가는 PER 15.8배 수준에 그쳐 Valuation 부담도 크게 축소되었다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년8월 55,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 50,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
52,000
56,000
50,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180208
매수(유지)
50,000
20180115
매수(유지)
52,000
20171108
매수(유지)
52,000
20171106
매수(유지)
52,000
20171023
매수(유지)
52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180208
KB증권
매수(유지)
50,000
20171129
신영증권
매수
50,000
20171120
키움증권
매수(유지)
56,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
