삼성증권에서 18일 CJ E&M(130960)에 대해 "CJ오쇼핑과의 합병, 중장기 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
삼성증권 양승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "합병은 그룹 지배구조와는 관계없이 사업 간의 시너지에 초점이 맞춰져 있다. 홈쇼핑과 미디어 사업의 즉각적인 시너지는 크지 않겠지만, 미디어 콘텐츠의 시청 저변 확대와 해외 진출 등을 감안하면 중장기 관점에서 분명 시너지가 존재한다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "금일 전략발표를 앞두고 기대감이 반영된 측면이 있기 때문에 단기적으로는 일부 주가 조정이 가능하다. 다만 매수청구가격이 93,153원으로 downside는 제한적(-4.9%)이다. 중장기적으로는 시너지와 valuation 제고를 통해 기업가치 차원에서 긍정적이라는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "CJ헬로와의 시너지는 그다지 언급되지 않은 감이 있었는데, 만약 매각이 재추진 된다면 현재 CJ헬로의 시가총액에 비해 높은 경영권 프리미엄이 예상되기 때문에 주가에는 추가적으로 긍정적인 요인"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 87,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
TRADING BUY(신규)
목표주가
112,529
130,000
100,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180118
매수
100,000
20171109
매수
100,000
20170928
매수
87,000
20170810
매수
87,000
20170512
매수
87,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180118
삼성증권
매수
100,000
20180118
하나금융투자
매수
125,000
20180115
한국투자증권
매수(유지)
108,000
20180108
대신증권
매수(유지)
100,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
