[ET투자뉴스]나스미디어, "업종 내 성수기 효…" 매수(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-01-15 13:25 업데이트 : 2018-01-15 13:25

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한화투자증권에서 15일 나스미디어(089600)에 대해 "업종 내 성수기 효과에 따른 실적 모멘텀이 가장 뚜렷"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 나스미디어(089600)에 대해 "동사는 모바일 광고의 추가 성장, 영상 광고 영향력 확대, IPTV 시장의 재편 등 긍정적인 모멘텀들을 보유하고 있다. 또한 한중 관계 개선 시에 텐센트의 국내 유일한 마케팅 파트너로서 신규 매출 확보라는 추가적인 모멘텀도 존재한다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 2018년 실적은 매출액은 16%, 영업이익은 26%가 증가하며 업종 내 가장 높은 성장세를 유지할 전망. 전사업에서 고른 매출 성장이 기대되는데, 최근 가속화되고 있는 매체 파편화 현상과 미디어 개인화 트렌드가 동사에게 긍정적인 영업 환경이 될 것"라고 밝혔다.

한편 "수원야구장 사업이 올해는 투자 회수기에 진입하며 이익 기여가 시작될 것이며 2018년 전사 영업이익률은 전년 대비 2.5%p 상승한 30.2%를 기록할 것으로 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 81,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	78,963	87,600	68,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 81,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 87,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180115	매수(유지)	81,000
20171130	매수(유지)	81,000
20171018	매수	72,000
20170706	매수(유지)	68,000
20170530	매수(유지)	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180115	한화투자증권	매수(유지)	81,000
20180108	대신증권	매수(유지)	74,000
20180104	유진투자증권	매수(유지)	87,600
20171219	미래에셋대우	매수(유지)	83,000