[ET투자뉴스]LG상사_거래비중 기관 28.45%, 외국인 23.49%

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위험대비 수익률 -3.9로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 28일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.65% 하락하면서 26,850원을 기록하고 있는 LG상사는 지난 1개월간 6.28% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG상사의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 LG상사의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 유통업업종의 위험대비수익률 -4.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
영원무역	1.8%	-5.6%	-3.1
SK가스	1.7%	-15.5%	-9.1
LG상사	1.6%	-6.3%	-3.9
현대홈쇼핑	1.5%	-10.6%	-7.0
휠라코리아	1.2%	-5.8%	-4.8
코스피	0.5%	-0.1%	-0.2
유통업	1.0%	-4.9%	-4.9

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 -0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.05% 하락하고 있다.

영원무역	32,100원 ▲100(+0.31%)	휠라코리아	66,900원 ▼100(-0.15%)
현대홈쇼핑	122,000원 ▲1500(+1.24%)	SK가스	94,600원 ▲1400(+1.50%)

증권사 목표주가 39,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG상사의 평균 목표주가는 39,000원이다. 현재 주가는 26,850원으로 12,150원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 물류와 석탄의 upside 는 분명있다, 현재까지도 석탄가격은 $100/t 에 근접해있기 때문에 차후 4Q17, 1Q18 에서 석탄사업부의 증익효과 기대할 수 있다. 또한 중장기적인 관점에서는 물류의 성장이라는 요소가 분명한 기대요인이기 때문에 회사의 전체적인 성장성은 여전히 잠재력을 높게 평가할 만한 상황…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, NH투자증권의 김동양 에널리스트가 " 4분기부터 자원사업 실적 기여 본격화 전망, 물류사업의 더딘 이익 성장, 인프라사업의 오거나이징 수익인식 변동성 및 GTL(천연가스합성석유) 프로젝트 개시 시점 불확실성에도 불구하고, 4분기부터 석탄사업의 영업이익 기여 확대가 전망된다. 3분기 급등한 석탄가격(92달러/톤, 15% q-q)이 실적에 반영되고, GAM석탄광 증산 중이기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.76%로 업종평균 수준.PER은 10.11로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG상사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	LG상사	휠라코리아	영원무역	현대홈쇼핑	SK가스
ROE	6.4	24.0	7.9	9.1	10.4
PER	10.1	2.7	12.8	10.8	4.7
PBR	0.7	0.6	1.0	1.0	0.5
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 9월25일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 488,087주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 287,601주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 200,486주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 LG상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.45%, 외국인 23.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.45%를 보였으며 외국인은 23.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.73%로 가장 높았고, 기관이 28.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 28,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,700원대는 전체 거래의 24.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 28,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com