[ET투자뉴스]더존비즈온, "변함없는 안정적인 …" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-09-28 09:36 업데이트 : 2017-09-28 09:36

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유진투자증권에서 28일 더존비즈온(012510)에 대해 "변함없는 안정적인 실적 성장 지속 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 박종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 더존비즈온(012510)에 대해 "동사의 3Q17 매출액은 전년동기대비 +12.8% 증가할 것으로 보는 이유는 지속적인 성장세를 보이고 있는 클라우드 사업이 전년동기대비 +36.3% 증가하며 성장세를 견인할 것으로 예상하고, ERP 라이선스 매출이 +15.7%, 유지보수 매출이 4.5% 각각 증가하며 기존 ERP 서비스 매출이 9.6% 증가할 것으로 추정되기 때문"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3Q17 영업이익은 전년동기대비 +18.0% 증가하고, 영업이익률은 전년동기대비 0.9% 상승한 19.5%를 달할 전망. 신규 프로젝트 수행을 위한 인원이 증가됨에도 불구하고 일부는 개발비로 자산화, 일부는 정부보조금 지원으로 전체 비용에 미치는 영향이 미미하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "주가 급락에도 불구하고 안정적인 실적 성장이 예상되고 있고, 클라우드 서비스 확대로 인한 가입자 증가세 지속, 플랫폼 서비스로의 진화 지속, 30%대 높은 배당성향의 주주진화정책 등으로 주가는 추가 상승이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 32,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	40,383	44,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170928	매수(유지)	42,000
20170726	매수(유지)	42,000
20170602	매수(유지)	42,000
20170502	매수(유지)	32,200
20170427	매수(유지)	32,200

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170928	유진투자증권	매수(유지)	42,000
20170908	리딩투자증권	매수	39,000
20170821	골든브릿지투자증권	매수(유지)	44,000
20170814	유화증권	매수(유지)	38,000