[ET투자뉴스]뷰웍스, "바닥 찾기: R&D…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-09-28 08:37 업데이트 : 2017-09-28 08:37

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미래에셋대우에서 28일 뷰웍스(100120)에 대해 "바닥 찾기: R&D 가치를 따져볼 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 51,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 51,000원은 직전에 발표된 목표가 67,000원 대비 -23.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 뷰웍스(100120)에 대해 "주요 고객사가 자체물량 비중을 확대하고 있어, 신규수요처 확보가 관건이다. 신규 고객사 확보를 통해 기존 고객사 물량을 대체 혹은 상회하기 위해서는 시간이 필요하다. 장기적인 관점의 접근이 필요하며, 수주 확보과정에서 단가 경쟁을 버틸 수 있는 체력(원가구조, 기술우위, 현금흐름 등)은 충분하다는 판단이다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 3Q17 매출액은 306억원(-4.8% YoY)으로 기존 예상치를 대폭 하회할 것으로 예상된다. 전방산업(OLED) 투자 확대로 고성장했던 산업용카메라 매출액은 122억원(2.9% YoY)으로 기존 예상보다 기저효과가 더 클 것으로 전망된다. FP-DR 매출액은 170억원(-9.8% YoY)이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "기존사업의 성장성이 다소 둔화된 상황에서 동사의 다음 성장동력은 TDI라인 카메라(산업용 카메라, 경쟁사대비 고스펙)와 TFT 동영상 디텍터(의료기기, 글로벌 3번째 TFT기반 R/F디텍터)이다. 동사의 수주 프로세스상 실적 추정이 어렵지만, 향후 성장동력으로써 기대감은 유효하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2017년4월 83,000원까지 높아졌다가 2017년8월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	63,571	85,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170928	매수(유지)	51,000
20170814	매수(유지)	67,000
20170714	매수(유지)	75,000
20170516	매수(유지)	81,000
20170412	매수(신규)	83,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170928	미래에셋대우	매수(유지)	51,000
20170918	한양증권	매수(유지)	60,000
20170915	삼성증권	HOLD	50,000
20170831	키움증권	매수(유지)	64,000