[ET투자뉴스]LG이노텍, "팔 때 아닌 살 때…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-09-27 14:07 업데이트 : 2017-09-27 14:07

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키움증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 "팔 때 아닌 살 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "시기별로 본다면 9월부터 본격적인 실적 개선 국면에 진입했고, 4분기와 내년 실적 전망이 밝다는 점에서 지금은 저가 매수 기회라고 판단된다. 풍선 효과로 인해 4분기 실적은 더욱 큰 폭으로 개선될 것이다. 3D 센싱 모듈은 경쟁사와 수율 격차가 커서 초기 점유율이 더욱 높게 형성될 것이다. 무선충전 모듈의 매출 호조가 이어지고, HDI가 턴어라운드에 성공할 것"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사로서는 듀얼 카메라 매출이 20% 가량 증가하고, 3D 센싱 모듈 매출은 올해 3,000억원에서 내년에는 6,000억원~1조원에 이르며, RFPCB 매출은 올해보다 2,000억원 이상 늘어나고, 2Metal COF는 300억원이 더해지며, 무선충전 모듈은 글로벌 액세서리 업체를 통해 올해 800억원에서 내년에 1,000~1,500억원으로 증가할 것"라고 밝혔다.

한편 "Apple 대상이 아니더라도 전장 부품은 10조원에 육박한 수주 잔고와 전기차 모멘텀을 바탕으로 고성장세로 회귀할 것으로 기대된다. LG전자가 ZKW 인수에 성공하면 고부가 헤드램프용 LED 광원을 공급할 수 있는 수혜를 누리게 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년9월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	197,364	230,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170927	매수(유지)	220,000
20170919	매수(유지)	220,000
20170727	매수(유지)	200,000
20170720	매수(유지)	200,000
20170615	BUY(UPGRADE)	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170927	키움증권	매수(유지)	220,000
20170926	유안타증권	HOLD(M)	160,000
20170925	신한금융투자	매수(유지)	200,000
20170920	KTB투자증권	매수	210,000