[ET투자뉴스]기아차_거래비중 기관 21.27%, 외국인 35.95%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 27일 오후 1시35분 현재 전일대비 1.62% 오른 31,450원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 12.03% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -6.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성중공업	3.1%	0.0%	0.1
현대중공업	2.8%	-5.3%	-1.8
현대모비스	2.1%	-6.1%	-2.9
기아차	1.9%	-12.0%	-6.3
현대차	1.6%	2.1%	1.3
운수장비	1.5%	-4.2%	-2.8
코스피	0.5%	0.4%	0.8

관련종목들은 하락 우위, 운수장비업종 -0.25%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 운수장비업종이 0.25% 하락하고 있다.

현대모비스	230,000원 ▼1500(-0.65%)	삼성중공업	11,200원 0 (0.00%)
현대차	147,000원 ▼500(-0.34%)	현대중공업	142,500원 ▼4500(-3.06%)

증권사 목표주가 43,300원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 43,300원이다. 현재 주가는 31,450원으로 11,850원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " Valuation 매력이 부각되려면, 현재 주가는 2017E PBR 약 0.5배이며, 전년과 동일한 수준의 주당배당금(1,100원)을 가정한 배당수익은 약 3.5% 수준으로 Valuation상 추가 하락 리스크는 제한적일 것. 다만, 하반기 중국 가동률 회복 강도와 북미시장에서의 수익성 개선 확인이 필요. 또한, 통상임금 판결 이후의 자체노사협상 및 그룹 계열사에 미칠 영향 등도 향후 실적 전망의 변수…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박영호 에널리스트가 " 통상임금소송 선고 후 부정요인 반감으로 인한 주가 회복 제한적, 회사측은 지연이자를 감안하더라도 항소를 통해 소급분 등이 제외돼 총비용 감소를 기대하고 있으며, 비용 지출에 따른 즉각적인 최대 현금유출(cash outflow) 영향은 당분간 없을 전망…" (이)라며 투자의견 중립을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.18%로 업종평균 수준.PER은 4.75로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	현대차	현대중공업
ROE	9.5	10.3	-1.5	7.3	6.9
PER	4.8	7.1	-	5.8	9.0
PBR	0.5	0.7	0.6	0.4	0.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 126,865주를 순매수했고, 외국인은 113,701주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 2,382,110주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 129,117주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,511,227주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.27%, 외국인 35.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.95%를 보였으며 기관은 21.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.4%로 가장 높았고, 개인이 34.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.15%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 36,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,500원대는 전체 거래의 20%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 35,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월22일 :기아자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월12일 :기아자동차(주) 생산중단(자회사의 주요경영사항)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com