[ET투자뉴스]씨젠, "부담 없는 주가…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-09-27 12:57 업데이트 : 2017-09-27 12:57

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신한금융투자에서 27일 씨젠(096530)에 대해 "부담 없는 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 씨젠(096530)에 대해 "높은 4분기 영업이익 증가(+57.8%)가 예상되며, 상장 이후 가장 낮은 PBR(주가순자산비율) 4.8배로 부담 없는 주가 수준이기 때문에 동사에 대한 목표주가 34,000원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 실적은 컨센서스(매출액 216억원, 영업이익 37억원)를 소폭 하회하겠다. 매출액은 211억원(+18.7%, 이하 YoY)으로 예상된다. 시약 매출은 142억원(+11.9%), 장비 기타 매출은 69억원(+35.6%)이 되겠다. 시약 매출의 선행 지표라 할 수 있는 장비 매출 증가가 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "4분기 매출액은 237억원(+17.6%)으로 사상 최대가 예상된다. 시약 매출은 167억원(+11.3%), 장비 기타 매출은 70억원(+35.5%)이 되겠다. 영업이익은 39억원(+57.8%)으로 기저효과가 예상된다. 영업이익률은 16.6%(+4.1%p)로 개선되겠다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 46,000원까지 높아졌다가 2017년8월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	34,857	43,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170927	매수(유지)	34,000
20170811	매수(유지)	34,000
20170712	매수(유지)	46,000
20170601	매수	46,000
20170511	매수(유지)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170927	신한금융투자	매수(유지)	34,000
20170803	이베스트투자증권	매수(유지)	36,000
20170803	키움증권	OUTPERFORM(유지)	33,000
20170803	한화투자증권	HOLD(유지)	32,000