[ET투자뉴스]포스코대우, "이보다 더 쌀 수는…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-09-27 12:51 업데이트 : 2017-09-27 12:51

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신한금융투자에서 27일 포스코대우(047050)에 대해 "이보다 더 쌀 수는 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

신한금융투자 허민호, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 포스코대우(047050)에 대해 "9월 가스전 판매가 재개되었다. Take or Pay 조항에 따라 17년 판매 감소분은 18년에 회복된다. 4Q17~1H18F 2번의 탐사정 시추로 가스 추가 발견도 기대된다. 자원량 수준에 대한 기대치는 낮아질 수 있지만, 자원량의 추가 확대 가능성은 여전히 존재한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 영업이익은 877억원(+32% YoY), 세전이익은 429억원(+47%)이 예상한다. 가스전 영업이익은 339억원(-43%), 판매량은 48% 감소한다. 철강 트레이딩 호조, 3Q17 충당금 발생에 대한 기저효과로 실적 개선이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "18년 영업이익은 4,843억원(+20%)을 전망한다. 가스전 영업이익은 2,994억원(+28% YoY)으로 추정된다. 가스 판매량은 21.5% 증가, 판매가격은 유가 상승분 반영으로 8.5% 상승한다. 무역은 1,319억원(+12%), 해외법인은 473억원(+7%)을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 34,000원까지 높아졌다가 2017년6월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	29,075	35,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170927	매수(유지)	27,000
20170721	매수(유지)	30,000
20170630	매수(유지)	29,000
20170512	매수(유지)	30,000
20170419	매수(유지)	34,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170927	신한금융투자	매수(유지)	27,000
20170927	SK증권	매수(유지)	25,000
20170918	삼성증권	매수	27,000
20170911	하이투자증권	매수(유지)	28,600