[ET투자뉴스]케이엠더블유, "누가 뭐라 해도 5…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-09-27 10:20 업데이트 : 2017-09-27 10:20

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하나금융투자에서 27일 케이엠더블유(032500)에 대해 "누가 뭐라 해도 5G 대장주"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 최보원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 17.6% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "2017년 4분기부터 본격적인 실적 개선 양상을 나타낼 전망이고, 한국/미국/일본/중국을 중심으로 5G 조기 도입 경쟁이 심화되는 양상이며, 삼성/알카텔루슨트에 이어 ZTE로까지 매출처를 확대하는 양상이고, 5G가 Massive MIMO를 표방함으로써 경박단소형 장비에 강점을 가지고 있는 KMW의 큰 수혜가 예상된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "동사의 3분기 연결 영업이익은 BEP 수준을 기록할 전망이지만 4분기엔 두드러진 실적 개선이 예상된다. ZTE를 통한 차이나모바일 매출이 발생될 것으로 기대되며 LED 부문 적자가 큰 폭으로 감소할 전망이기 때문"라고 밝혔다.

한편 "동사 입장에서 ZTE를 통한 중국 시장 진출은 2018년 실적 향상에 결정적 영향을 미칠 것으로 보인다. 중국 차이나모바일의 5G Ready/5G 투자가 한국 통신 3사와 거의 동일하게 이루어질 가능성이 높다는 점을 고려하면 2018~2019년은 ZTE를 통한 실적 호전을 기대해볼 만하다는 판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	20,000	20,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>