[ET투자뉴스]상아프론테크, "핵심 성장동력 부문…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-09-01 08:41 업데이트 : 2017-09-01 08:41

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유진투자증권에서 1일 상아프론테크(089980)에 대해 "핵심 성장동력 부문 증설로 투자매력 높다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 22,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 한병화, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 22,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 상아프론테크(089980)에 대해 "동사의 부품이 수요되는 BMW, 폭스바겐 등의 전기차 판매가 급증하고 있고, 최근에는 ESS향 부품수요도 큰 폭으로 늘고 있다. ESS의 수요 증가는 국내외에서 동시에 진행되고 있다. 국내에서는 ESS를 도입한 업체들에게 전기요금을 최대 35%까지 할인해주고 있어서, 전력소비가 큰 업체들이 적극적으로 설치하고 있다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "전기차/ESS용 배터리 부품을 제조하는 동사의 양산공장이 증설을 시작했다. 관련 장비 발주가 이루어졌고, 건물 공사는 이번 달에 착공해 2018년 1분기에 증설이 완료된다. 고객사의 인증기간을 감안하면 증설로 인한 물량증가는 1분기말부터 이루어질 것"라고 밝혔다.

한편 "멤브레인과 의료기기 부문은 신설과 증설을 완료해 고객 확보를 진행 중이고, 반도체부문은 올 4분기 증설이 완료되고, 전기차/ESS부품 사업은 내년 1분기 증설이 완료된다. 동사업들은 대부분 구조적으로 성장하는 영역이기 때문에 증설이 실적 개선과 연결될 확률이 높다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 22,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	20,500	22,000	17,500

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170901	매수(유지)	22,000
20170822	매수(유지)	22,000
20170608	매수(유지)	16,000
20170525	매수(유지)	16,000
20170516	매수(유지)	16,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170901	유진투자증권	매수(유지)	22,000
20170724	토러스투자증권	매수(신규)	22,000
20170703	메리츠종금증권	매수	17,500