[ET투자뉴스]현대건설_주요 매물구간인 48,650원선이 저항대로 작용

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위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종평균치보다 높아 27일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.76% 하락하면서 44,750원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 8.77% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -8.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한전KPS	1.8%	-11.9%	-6.5
현대산업	1.6%	-9.5%	-5.9
대림산업	1.5%	-5.6%	-3.7
현대건설	1.3%	-8.8%	-6.7
대우건설	1.1%	-12.3%	-11.1
코스피	0.4%	1.5%	3.7
건설업	0.9%	-7.5%	-8.3

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.01% 하락하고 있다.

대우건설	6,790원 ▼120(-1.74%)	대림산업	84,900원 ▼1200(-1.39%)
한전KPS	46,450원 ▼850(-1.80%)	현대산업	46,050원 ▼100(-0.22%)

증권사 목표주가 60,800원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 60,800원이다. 현재 주가는 44,750원으로 16,050원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 허나래 에널리스트가 " Book은 기업 펀더멘털을 그대로 드러낸다, 무려 5개월의 강도 높은 감리에도 불구, book의 전면 수정이 아닌 연도별 손익 재배분에 그쳤다는 점에서 어찌 보면 회계처리의 신뢰도를 검증 받은 셈이다. 이를 계기로 업종 특성상 불분명한 점이 있었던 예정원가 추정에 있어 구체적인 기준을 확립했기에 회계 투명성은 더욱 개선될 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤석모, 한주기 에널리스트가 " 금감원 테마감리에 대한 불확실성이 상당부분 해소되었다는 점에서 긍정적, 연초 금감원이 착수한 동사에 대한 테마감리가 아직까지 종결되지 않는 점을 감안하면 금번 재무제표 수정은 금감원의 테마감리와 무관하지 않은 것으로 보이며, 금번 재무제표 수정으로 지연되었던 금감원 회계감리에 대한 우려도 불식될 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.78%로 업종평균 수준.PER은 8.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설	한전KPS	대우건설	대림산업	현대산업
ROE	7.6	11.9	-24.5	7.8	14.2
PER	8.3	22.9	-	7.3	9.0
PBR	0.6	2.7	1.3	0.6	1.3
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 6월23일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 251,631주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,302,991주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,554,622주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.87%, 외국인 32.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.01%를 보였으며 기관은 28.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.4%로 가장 높았고, 기관이 35.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 48,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,650원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 48,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 48,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월16일 :현대건설(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월15일 :현대건설(주) (예고) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동예고(현대건설우)
6월13일 :현대건설(주) (해제) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동 해제(현대건설우)
5월29일 :현대건설(주) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동(현대건설우)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com