[ET투자뉴스]엔씨소프트, "초기 흥행은 만족.…" 매수(유지)-신영증권

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신영증권에서 26일 엔씨소프트(036570)에 대해 "초기 흥행은 만족. 2가지 이슈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 460,000원으로 내놓았다. 신영증권 장원열, 허정범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 460,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신영증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "21일 출시는 성공적이었으며 초반 흥행 몰이도 성공. 출시 당일 210만명의 DAU(Daily Active User, 일간 활성 사용자수)와 매출 107억 기록. 경쟁작인 ‘L2R’의 경우 최고 DAU 215만명, 첫날 매출액 79억원이었음을 감안하면 이를 상회하는 수준"라고 분석했다. 또한 신영증권에서 "PC버전 ‘리니지1’을 즐겼으며 높은 과금 성향을 보여줄 코어 유저들의 반응이 중요하기 때문에 아직 흥행성을 판단하기는 어려운 상황. 출시 이후 유저들의 가장 불만스러웠던 부문인 ‘아인하사드 축복’의 소모량과 이와 관련된 아이템 획득 문제를 빠르게 수정하여(22일 패치 반영) 유저들의 피드백을 반영하고 있는 상황"라고 밝혔다. 한편 "‘리니지M’은 ‘통합 NC, 페이스북, 구글’ 계정으로 연동되므로 향후 안드로이드 전용 ‘18세이상버전’ 출시되어도 계정 연동으로 현재 육성된 캐릭터 이전은 문제 없을 전망. 또한 20일 엔씨소프트의 공지에는 빠져 있었던 개인간 거래도 준비 중이라고 밝힌 상황이나 최종 제공 형태 및 일정은 아직 공지되지 않았기 때문에 이를 눈여겨봐야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 460,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(D)
목표주가	491,154	650,000	380,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유화증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170626 매수(유지) 460,000 20170602 매수(유지) 460,000 20170321 매수(유지) 360,000 20170208 매수(유지) 360,000 20170103 매수(유지) 320,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170626 신영증권 매수(유지) 460,000 20170626 유진투자증권 매수(유지) 530,000 20170626 신한금융투자 매수(유지) 510,000 20170623 이베스트투자증권 매수(유지) 550,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com