[ET투자뉴스]고려아연_거래비중 기관 25.23%, 외국인 40.13%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 9일 오후 2시50분 현재 전일대비 0.88% 하락한 449,000원으로 보합권에 머물러 있는 고려아연은 지난 1개월간 5.52% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 0.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 11.0을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
POSCO	1.5%	2.0%	1.3
현대제철	1.4%	9.2%	6.5
풍산	1.3%	2.8%	2.1
영풍	1.2%	11.4%	9.4
고려아연	0.5%	5.5%	11.0
코스피	0.4%	4.9%	12.2
철강금속	1.0%	4.2%	4.2

관련종목들은 일제히 상승, 철강금속업종 +1.37%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 철강금속업종은 1.37% 상승중이다.

POSCO	275,500원 ▲5500(+2.04%)	영풍	1,056,000원 ▲16000(+1.54%)
풍산	40,500원 ▲500(+1.25%)	현대제철	60,400원 ▲1500(+2.55%)

증권사 목표주가 572,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 572,000원이다. 현재 주가는 449,000원으로 123,000원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " 높은 이익률과 이익성장으로 밸류에이션 디레이팅 해소될 것, 동사 주가는 지난 2월 7일 회사측이 제시한 2017년 가이던스 충격과 아연 TC(Treatment Charge: 제련수수료) 하락 전망으로 하락했다. 이 두 가지 요인이 해소되었으므로, 동사 밸류에이션 멀티플은 다시 높아질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.06%로 업종평균 상회. PER은 16.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.51임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	고려아연	POSCO	풍산	현대제철	영풍
ROE	9.1	2.5	9.0	6.0	3.7
PER	16.6	20.8	9.9	7.9	16.3
PBR	1.5	0.5	0.9	0.5	0.6
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 152,080주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 50,257주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 101,823주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.23%, 외국인 40.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.62%를 보였으며 기관은 25.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.23%로 가장 높았고, 개인이 31.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 473,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 473,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 473,500원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 481,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 473,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 473,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com