[ET투자뉴스]오리온_상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 11일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.78% 오른 742,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 10.91% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 7.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리온	2.3%	10.9%	4.7
롯데제과	2.2%	11.9%	5.4
오뚜기	1.5%	4.9%	3.2
농심	1.5%	4.7%	3.1
CJ제일제당	1.2%	2.9%	2.3
코스피	0.7%	6.5%	9.2
음식료품	0.9%	6.7%	7.4

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 1.12% 상승중이다.

CJ제일제당	358,000원 ▲4000(+1.13%)	오뚜기	800,000원 ▲5000(+0.63%)
농심	333,500원 ▼5500(-1.62%)	롯데제과	216,500원 ▲5000(+2.36%)

증권사 목표주가 858,100원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 858,100원이다. 현재 주가는 742,000원으로 116,100원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 서영화 에널리스트가 " 중국보다 기대되는 국내, 2017 년은 중국보다 오히려 국내가 기대된다. 국내 기존 사업은 전년 이천공장 화재에 따른 매출 손실로 Base 부담이 없는 상황이며, 동사는 신사업, 신제품 출시를 통해 외형 성장을 지속해나갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규편입)에 목표주가: 860,000원을 제시했고, IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 올해 중국 법인의 실적 불확실성 확대될 것, 중국 법인의 1분기 매출액은 2,739억원(-27.6% yoy), 영업이익은 463억원(-32.0% yoy)으로 예상된다. 부진한 실적 전망은 이른 춘절 판매 실적이 작년 4분기 기반영됨에 따른 역기저 영향, 위안화 약세, 3월부터 사드 여파에 따른 판매량 감소에 기인한다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했다.

2월20일에 오리온 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,324.0억	850.0억	701.0억
직전분기 대비	5.9% 증가	10.0% 감소	21.3% 감소
전년동기 대비	4.7% 증가	28.1% 증가	131.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.04%로 업종평균 상회. PER은 20.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.67임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	롯데제과
ROE	12.9	11.9	11.6	6.6	3.0
PER	20.8	9.7	22.0	12.3	39.6
PBR	2.7	1.2	2.6	0.8	1.2
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 4월28일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 16,192주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,148주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 19,340주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.19%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.68%, 외국인 72.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 72.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.68%를 보였으며 개인은 11.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 64.34%로 가장 높았고, 개인이 22.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 688,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 688,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 688,000원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 706,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 706,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 706,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월26일 :(주)오리온 장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)
4월13일 :(주)오리온 (정정)감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com