[ET투자뉴스]삼성에스디에스, "실적 개선세 지속,…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-04-28 09:41 업데이트 : 2017-04-28 09:41

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미래에셋대우에서 28일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "실적 개선세 지속, 성장을 위한 M&A 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 정대로 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "동사는 삼성그룹 내 유일한 IT서비스 업체로 그룹 내 물류, 모바일, 보안 등에서 솔루션 제공에 기반한 다양한 사업기회 확보가 가능한 플랫폼을 보유. 특히 동사는 활용 가능한 유동성(현금성자산 약 2.4조원)을 바탕으로 기존 사업 확장 및 신사업와 관련된 M&A가 적극적으로 진행될 것으로 판단한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 2조1,495억원(+23.2% YoY)과 1,470억원(+18.0% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 양호한 실적을 시현했다. 이는 물류BPO 부문의 지속 성장뿐만 아니라 IT서비스 부문 역시 전년동기대비 실적 개선에 기인한다"라고 밝혔다.

한편 "특히 향후 동사는 물류BPO사업 확대를 위해 합작회사 설립과 전략적 파트너십을 활용함으로써 해외진출은 물론 핵심 타켓 업종 대상의 대외 사업에도 적극적 진출을 모색할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 270,000원까지 높아졌다가 2017년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	200,000	240,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170428	매수(유지)	200,000
20170124	매수(유지)	200,000
20161028	매수(유지)	270,000
20160729	매수(유지)	270,000
20160429	매수(유지)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170428	미래에셋대우	매수(유지)	200,000
20170417	하이투자증권	매수(유지)	200,000
20170403	동부증권	HOLD(유지)	150,000
20170329	NH투자증권	매수(유지)	210,000