[ET투자뉴스]하이록코리아, "차분히 여명을 맞이…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2017-03-28 08:38 업데이트 : 2017-03-28 08:38

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SK증권에서 28일 하이록코리아(013030)에 대해 "차분히 여명을 맞이할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

SK증권 이지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 하이록코리아(013030)에 대해 "시가총액 3 분의 1 에 해당하는 1 천억원의 순현금과 부진한 업황에도 20%의 영업이익률을 유지한 것을 감안하면 밸류에이션 매력은 충분하다는 판단이다. 무엇보다 수주의 변화 가능성이 감지되고 있다. 차분히 여명을 맞이할 시점"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "최근 반전의 신호들이 나타나고 있다. 유가가 50 달러대로 회복하면서 중단되었던 프로젝트들이 중동지역을 중심으로 재개되고 있다. 국내 EPC 들의 해외수주 전망치도 전년대비 40% 이상 증가가 예상된다. 지난해 수주절벽으로 괴로웠던 조선사들도 LNGC, 일부 해양구조물에 대한 수주 기대감이 높아졌다"라고 밝혔다.

한편 "실적의 수주 후행성을 감안할 때 3 분기까지는 의미 있는 실적개선은 쉽지 않을 것이다. 분기별 400~415 억원 수준의 매출이 유지될 전망이다. 이에 반해 수익성은 매우 견조한 상황. 외형성장이 예상되는 4 분기에는 이전과 유사한 23%의 영업이익률도 기대해볼 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	26,167	30,000	21,500

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 21,500원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170328	매수(유지)	27,000
20160829	매수(유지)	27,000
20160829	매수(유지)	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170328	SK증권	매수(유지)	27,000
20170123	한화투자증권	매수(유지)	30,000
20170109	KB증권	MARKETPERFORM	21,500