[ET투자뉴스]LG상사, "저평가 해소를 기대…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2017-03-28 08:33 업데이트 : 2017-03-28 08:33

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미래에셋대우에서 28일 LG상사(001120)에 대해 "저평가 해소를 기대한다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 40,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 40,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG상사(001120)에 대해 "동사 주가는 실적 호전 가능성에도 불구 여전히 PER 10배 이하의 저평가 상태를 유지하고 있다. 이는 최근 유가가 하락하면서 센티멘트가 악화되었기 때문이다. 하지만 펀더멘털상 유가 하락은 실적 개선으로 작용하는 만큼 최근 주가 부진을 매수 기회로 삼을 필요가 있다. 향후 석탄 부문의 실적 개선과 물류 부문의 성장이 확인되면 주가 상승의 촉매가 될 것"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 1Q17 매출액은 전년 동기 대비 소폭 감소한 2조 9,946억원을 달성할 것으로 예상된다. 환율효과와 무역부문의 비수익 사업 구조조정이 지속될 전망이다. 하지만 영업이익은 전년 동기대비 29.0% YoY 성장한 575억원을 기록할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "물류 부문의 실적은 분명 지난해 초 보다는 기대치가 낮아졌지만 매출의 고성장이 지속되고 있어 인수 합병 효과의 시너지가 나타나고 있다. 단가 조정에 따른 마진 압력도 2016년 하반기보다 완화되면서 회복국면에 놓일 것으로 예상한다. 연간 영업이익 전망치가 700억원대 수준이지만 트랙레코드를 쌓게 되면 추가 마진 개선도 가능하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 50,000원까지 높아졌다가 2016년10월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	40,167	43,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170328	매수(유지)	40,000
20170203	매수(유지)	40,000
20170113	매수(상향)	40,000
20161027	TRADING BUY(하향)	36,000
20161013	매수(유지)	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170328	미래에셋대우	매수(유지)	40,000
20170323	NH투자증권	HOLD(유지)	34,000
20170203	HMC투자증권	매수	43,000
20170203	하나금융투자	매수	40,000