7일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.97% 오른 98,400원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 7.61% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
표준편차
수익율
위험대비 수익율
LS
2.3%
4.4%
1.8
CJ CGV
2.0%
-12.4%
-6.1
두산
1.9%
-7.6%
-4.0
한국타이어월드와이드
1.4%
-2.0%
-1.3
제일기획
1.1%
-3.9%
-3.5
서비스업
0.5%
-0.8%
-1.6
코스피
0.4%
0.7%
1.7
관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +0.32%
이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 0.32% 상승중이다.
LS
64,600원
▼700(-1.07%)
CJ CGV
69,400원
▲100(+0.14%)
제일기획
18,650원
▲100(+0.54%)
한국타이어월드와이드
20,150원
▲200(+1.00%)
증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 98,400원으로 61,600원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 BNK투자증권의 윤관철 에널리스트가 " 그룹 리스크 축소로 자체사업의 성장성 부각 전망, 재무리스크에 따른 디스카운트는 점차 해소될 전망으로 두산의 자체사업부문 성장세에 대한 재평가가 기대된다. 고배당 지속(‘16년 보통주당 5,100원), 자사주 소각 등 적극적인 주주환원정책도 여전히 매력적인 투자 포인트…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이상원 에널리스트가 " 견조한 자체사업 실적에 주목, 동사의 자체사업은 견조한 실적을 기록했다. 특히 전자 BG는 네트워크 장비용 등 하이엔드 CCL 및 OLED 등의 고부가가치 제품 매출 확대로 영업이익률이 전년대비 3.3% 포인트 개선된 8.2%를 기록했다…" (이)라며 투자의견 매수(재분석)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.
2월20일에 두산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨
<발표치>
매출액
영업이익
당기순이익
4/4분기
4조6221.0억
1,649.0억
-4,845.0억
직전분기 대비
26.7% 증가
11.9% 감소
적자반전
전년동기 대비
6.6% 감소
흑자전환
적자지속
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 2.45%로 업종평균 수준. PBR은 0.29로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.
두산
제일기획
CJ CGV
한국타이어월드와이드
LS
ROE
-9.8
10.2
1.8
9.2
6.0
PER
-
27.3
104.4
7.3
11.9
PBR
0.3
2.8
1.9
0.7
0.7
기준년월
2016년9월
2016년9월
2016년9월
2016년9월
2016년9월
외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
전일 외국인이 2,944주를 사들인 반면 기관은 3,193주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 29,255주를 순매수했고, 기관도 1,909주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 31,164주를 순매도한 것으로 나타났다.
투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준
최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.49%를 나타내고 있다.
투자주체별 매매비중
＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음
투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
매물대 저항은 110,500원 근방에 존재
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 110,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 110,500원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 108,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 108,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
