[ET투자뉴스]아모레G_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 24일 오후 2시20분 현재 전일대비 6.64% 오른 128,500원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 8.21% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.9%	-8.2%	-2.8
강원랜드	1.6%	3.1%	1.9
LG	1.4%	7.2%	5.1
코웨이	1.2%	1.0%	0.8
삼성에스디에스	1.1%	3.9%	3.5
서비스업	0.5%	1.8%	3.6
코스피	0.4%	1.2%	3.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.1% 하락하고 있다.

삼성에스디에스	133,000원 ▲2000(+1.53%)	코웨이	89,000원 ▼1400(-1.55%)
LG	64,000원 ▼100(-0.16%)	강원랜드	34,950원 ▼500(-1.41%)

증권사 목표주가 152,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 152,000원이다. 현재 주가는 128,500원으로 23,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애, 송재원 에널리스트가 " '아모레퍼시픽'에 연동된 주가 흐름 예상, 여러 자회사들의 고른 매출 성장세에 힘입어 아모레G의 2017년 매출 및 영업이익 성장세는 '아모레퍼시픽' 대비 우월할 전망이다. 그럼에도 불구하고 2017년 영업이익 증가분 (2,413억원)의 67% 가량이 '아모레퍼시픽'의 이익 성장으로부터 발생하는 점을 감안할 때, '아모레퍼시픽'의 실적 개선이 우선시되어야 아모레G의 주가도 반등할 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김영옥 에널리스트가 " 내수 채널 모멘텀 둔화 영향에서 이니스프리와 에뛰드 역시 자유로울 수 없는 국면, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

2월10일에 아모레G 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조5643.0억	1,344.0억	880.0억
직전분기 대비	5.4% 감소	38.8% 감소	41.9% 감소
전년동기 대비	7.3% 증가	16.5% 감소	4.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.83%로 업종평균 상회. PER은 12.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.81임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	아모레G	코웨이	강원랜드	LG	삼성에스디에스
ROE	14.8	21.3	15.1	7.9	10.4
PER	12.2	26.4	15.6	10.2	18.8
PBR	1.8	5.6	2.4	0.8	2.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.57%, 외국인 45.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.57%를 보였으며 개인은 23.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.92%로 가장 높았고, 개인이 29.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 128,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 128,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,000원대는 전체 거래의 28.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 123,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 128,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월20일 :(주)아모레퍼시픽그룹 주주총회소집결의
2월2일 :(주)아모레퍼시픽그룹 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com