[ET투자뉴스]테라세미콘_기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 23일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.7% 하락하면서 23,400원을 기록하고 있는 테라세미콘은 지난 1개월간 9.48% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테라세미콘의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 테라세미콘의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테라세미콘이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SKC 솔믹스	2.9%	-2.7%	-0.9
덕산네오룩스	2.9%	-4.6%	-1.5
제이스텍	2.9%	-11.8%	-4.0
테라세미콘	2.2%	-9.5%	-4.3
피에스케이	1.6%	-7.8%	-4.8
코스닥	0.6%	0.4%	0.6
반도체	1.1%	-1.7%	-1.5

관련종목들도 하락 우위, 반도체업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 반도체업종은 1.01% 하락하고 있다.

덕산네오룩스	24,850원 ▲300(+1.22%)	SKC 솔믹스	4,280원 ▼25(-0.58%)
제이스텍	21,000원 ▼650(-3.00%)	피에스케이	13,000원 ▼500(-3.70%)

증권사 목표주가 42,000원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테라세미콘의 평균 목표주가는 42,000원이다. 현재 주가는 23,400원으로 18,600원(79%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 오해가 풀리고 있다. 가치 재평가 시점도 다가온다, 17년 예상 실적 기준 현 주가는 PER 7.5배, PBR 1.8배다. AMOLED 장비업종내 가장 낮은 평가다. 재무건전성, 현금흐름, 수익성, 기술력 등 모든 측면에서 이런 평가를 받을 하등의 이유 없다. 시장과의 소통 빈도가 증가할 수록 동사가치를 할인하는 요소도 사라질 것이다. 시장 기대를 하회하는 AMOLED투자로 관련업종 전체 매력이 사라졌다는 말은 잠시 넣어두자…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

2월10일에 테라세미콘 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	933.0억	119.0억	119.0억
직전분기 대비	146.2% 증가	11.0% 증가	96.0% 증가
전년동기 대비	268.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11%로 업종평균 상회. PER은 54.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테라세미콘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	테라세미콘	SKC 솔믹스	제이스텍	피에스케이	덕산네오룩스
ROE	4.7	0.0	12.1	10.2	3.6
PER	54.6	-	53.0	13.5	72.7
PBR	2.6	-	6.4	1.4	2.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준 최근 한달간 테라세미콘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.56%를 보였으며 외국인은 7.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.37%로 가장 높았고, 외국인이 15.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 26,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,700원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 26,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com