[ET투자뉴스]아모텍, "차별적 이익 모멘텀…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-02-23 11:03 업데이트 : 2017-02-23 11:03

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키움증권에서 23일 아모텍(052710)에 대해 "차별적 이익 모멘텀 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산, 장민준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 아모텍(052710)에 대해 "4분기 세라믹칩 사업과 안테나 모듈 사업은 주 고객사 전략 모델 판매 중단에 따른 영향에도 불구하고, 상반기 전략 모델의 대체 판매로 인해 재고조정의 영향을 피할 수 있었다. 영업이익은 전년대비 큰 폭으로 개선되었는데 이는 자동차향 안테나 모듈 매출이 증가해 제품 Mix가 개선된 영향이 크다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2분기까지 부품 출하가 이어져 2분기 급격한 재고조정은 없을 것이다. 수익성 면에서는 자동차 매출의 견조한 성장과 BLDC 모터 사업의 적자 폭이 축소됨에 따라 개선될 것으로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "17년 매출액은 3,473억원(YoY 17%), 영업이익은 376억원(YoY 29%)으로 의미있는 한 해가 될 것이다. 메탈케이스 확대에 따른 감전소자 매출 증가, 무선충전 모듈을 탑재한 3콤보 모듈의 시장점유율 지속 확대, 자동차 전장 부품의 매출 증가로 인한 수익성 개선으로 양적 성장과 질적 성장이 이루어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 30,000원까지 높아졌다가 2016년10월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(INITIATE)	매수(유지)
목표주가	29,144	35,300	26,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(INITIATE)'에 목표주가 35,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170223	매수(유지)	28,000
20170119	매수(유지)	28,000
20170104	매수(유지)	28,000
20161012	매수(유지)	23,000
20160517	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170223	키움증권	매수(유지)	28,000
20170223	이베스트투자증권	매수(유지)	28,000
20170207	하이투자증권	매수(유지)	30,000
20170201	토러스투자증권	STRONG BUY(INITIATE)	35,300