[로봇뉴스]SK머티리얼즈, "SK 그룹의 반도체…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-02-06 13:56 업데이트 : 2017-02-06 13:56

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신한금융투자에서 6일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "SK 그룹의 반도체 수직계열화 강화에 따른 수혜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

신한금융투자 소현철, 윤영식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "1월 23일 SK㈜는 반도체용 웨이퍼(기판) 업체인 LG실트론 지분 51%를 6,200억원에 인수하기로 발표했다. SK하이닉스는 취약한 낸드 사업을 강화하기 위해서 2019년 청주에 2.2조원 규모의 NAND 건물과 클린룸을 건설하기로 결정했다. 2024년까지 SK 그룹은 46조원을 반도체 사업에 투자할 예정인 바, 향후 고성장이 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "1분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 6.2%, 9.7% 증가한 1,315억원, 442억원(영업이익률 33.6%)으로 예상한다. 2017년 하반기 SK트리켐의 프리커서 생산 및 NF3(삼불화질소) 증설이 본격화될 예정이다. 2017년 매출액과 영업이익은 전년 대비 29.0%, 32.4% 증가한 5,953억원, 2,041억원으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 영업이익 +32.4% YoY 증가 전망, SK 그룹의 반도체 수직계열화 강화에 따른 수혜(2024년까지 누적 46조원 투자 계획), 밸류에이션 매력(2017F PER 14.1배, ROE 28.9%)를 고려해 목표주가 23만원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 133,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	217,545	260,000	198,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 198,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170206	매수(유지)	230,000
20170112	매수(유지)	230,000
20161019	매수(유지)	204,000
20160728	매수(유지)	174,000
20160713	매수(유지)	171,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170206	신한금융투자	매수(유지)	230,000
20170206	유진투자증권	매수(유지)	260,000
20170206	삼성증권	매수	220,000
20170117	유안타증권	매수(유지)	220,000