[로봇뉴스]현대중공업_관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.5%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 18일 오후 1시40분 현재 전일대비 1.4% 하락하면서 140,500원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 5.69% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성중공업	1.6%	10.3%	6.4
한국항공우주	1.6%	-2.5%	-1.5
현대모비스	1.4%	9.5%	6.7
현대중공업	1.4%	-5.7%	-4.0
기아차	1.0%	5.0%	4.9
운수장비	0.8%	5.7%	7.1
코스피	0.4%	1.5%	3.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.5% 상승중이다.

기아차	41,200원 ▲500(+1.23%)	삼성중공업	10,400원 0 (0.00%)
현대모비스	282,000원 ▲2000(+0.71%)	한국항공우주	66,400원 ▼900(-1.34%)

증권사 목표주가 185,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 185,000원이다. 현재 주가는 140,500원으로 44,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 양호한 4Q 실적과 기업분할이 단기 모멘텀, 동사의 2016년 4분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 9조 9,604억원 (-10.6% YoY), 영업이익 4,945억원(흑자전환 YoY, 영업이익률 5.0%)을 기록해 컨센서스를 상회한 것으로 추정된다. 조선, 해양, 플랜트, 엔진기계 등 주요 사업부의 경우 매출액은 YoY 감소세가 지속되었으나 영업이익은 최근의 흑자기조가 이어진 것으로 추정(플랜트부문 제외)된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 175,000원을 제시했고, 교보증권의 이강록 에널리스트가 " Peer그룹을 보면 지금이 사야 할 때, 현대오일뱅크는 설비 Capa.기준 SK이노베이션의 1/3 수준. 동사의 각 사업부들을 피어그룹들과 대비해 같은 Valuation Tool을 적용하게 되면 현대중공업의 상승 여력은 매우 높은 상황. 기업분할은 주가 상승의 촉매제로 작용할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

10월26일에 현대중공업 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	8조8391.0억	3,218.0억	3,344.0억
직전분기 대비	10.4% 감소	42.2% 감소	14.7% 감소
전년동기 대비	19.0% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.31%로 업종평균 수준.PER은 18.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	현대모비스	기아차	삼성중공업
ROE	3.3	17.7	11.7	11.2	-2.2
PER	18.1	28.5	8.5	5.7	-
PBR	0.6	5.0	1.0	0.6	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 132,772주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 148,689주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 281,461주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.32%, 외국인 29.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.32%를 보였으며 외국인은 29.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.31%로 가장 높았고, 기관이 31.41%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 148,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 148,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 148,000원대는 전체 거래의 13.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 156,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 148,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 148,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월17일 :현대중공업(주) 주주총회소집결의
1월3일 :현대중공업(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com