[로봇뉴스]롯데케미칼, "더 높은 곳을 향해…" 매수(유지)-동부증권

발행일 : 2017-01-12 11:18 업데이트 : 2017-01-12 11:18

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동부증권에서 12일 롯데케미칼(011170)에 대해 "더 높은 곳을 향해서"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

동부증권 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

동부증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "꾸준한 capex 투자를 통해 2H17 타이탄 증설/18년말 미국 ECC 100만톤&여수 NCC 20만톤 증설이 예정되어 있어, 18년 이후 나타날 C2 down-turn을 상쇄할 것으로 예상된다. 과거 차화정 rally보다 견고한 spread 상승세가 나타나고 있는 지금, 여전히 업종 top-pick으로 추천한다"라고 분석했다.

또한 동부증권에서 "동사의 4Q 영업이익은 6,904억원(QoQ+7.3%/YoY+123.5%)으로 시장 컨센서스 6,161억원을 상회할 것으로 예상된다. 전통적인 비수기임에도 불구 환율 상승&PE/PP가 견조한 가운데 EG/BD의 강세 효과까지 더해지며 Olefin 부문이 전사 실적 개선을 주도했을 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 Pure NCC로서 최대 수혜를 누리고 있는 상황인데, 성수기인 2Q로 갈수록 실적 개선세는 더욱 두드러질 전망. 12월말 이후 상승세가 가파른 EG/BD spread, 춘절 이후 본격적인 re-stocking 및 성수기 효과 반영, 16.11월 가동한 현대케미칼 JV를 통한 원재료 수혜 등으로 롯데케미칼에 대한 시장의 이익 컨센서스는 더욱 높아질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 470,000원이 고점으로, 반대로 370,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 550,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	460,000	600,000	330,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170112	매수(유지)	550,000
20161213	매수(유지)	470,000
20161116	매수(유지)	470,000
20161031	매수(유지)	420,000
20161004	매수	420,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170112	동부증권	매수(유지)	550,000
20170111	케이프투자증권	매수(유지)	550,000
20170111	메리츠종금증권	매수	480,000
20170111	교보증권	매수(유지)	510,000