[로봇뉴스]현대제철_주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 9일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.27% 하락하면서 55,900원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 1.08% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -6.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
POSCO	2.2%	-12.0%	-5.4
현대제철	1.9%	1.1%	0.5
풍산	1.5%	-6.5%	-4.3
영풍	1.5%	-7.7%	-5.1
고려아연	1.1%	-3.9%	-3.5
코스피	0.3%	0.8%	2.6
철강금속	1.0%	-6.5%	-6.5

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.16%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.16% 하락하고 있다.

고려아연	487,000원 ▲5000(+1.04%)	풍산	41,700원 ▼1200(-2.80%)
POSCO	245,500원 ▼4500(-1.80%)	영풍	1,056,000원 ▼11000(-1.03%)

증권사 목표주가 70,700원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 70,700원이다. 현재 주가는 55,900원으로 14,800원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 2017년 마진의 안정성 제고 기대, 내년도 동사의 이익 성장폭은 주력제품 단가 인상폭에 의해 좌우되겠지만 안정적 이익 창출 능력에 대한 기대감이 커진 상황. 이에 밸류에이션 매력(2016년 예상ROE 5.7%, PBR 0.48x)이 부각될 수 있는 구간이라 판단하고 동사 목표주가를 12.9% 상향한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 가격 인상 기대감 상승, 최근 결정된 1Q17 강점탄 계약가격이 4Q16 200달러/톤 대비 42.5% 인상된 285달러/톤으로 결정됨에 따라 동사의 원가 부담이 더욱 상승하였다. 다만, 이러한 원가 상승은 cost push에 의한 제품 가격 인상을 가능케할 것으로 예상되며, 따라서 동사의 판재류 실적은 내년 2분기부터 개선될 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

11월15일에 현대제철 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조0634.0억	3,562.5억	3,006.7억
직전분기 대비	3.8% 감소	17.6% 감소	18.1% 증가
전년동기 대비	0.5% 감소	7.7% 증가	1050.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.68%로 업종평균 상회. PER은 7.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	POSCO	영풍
ROE	6.1	9.4	9.7	2.5	3.8
PER	7.8	17.6	10.3	18.9	16.7
PBR	0.5	1.7	1.0	0.5	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 513,206주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 957,415주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,470,621주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.3%, 외국인 26.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.3%를 보였으며 외국인은 26.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.68%로 가장 높았고, 기관이 28.46%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.84%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 51,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 51,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 51,300원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 51,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 51,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com