[로봇뉴스]엔씨소프트, "RK, 레볼루션 빅…" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2017-01-09 09:55 업데이트 : 2017-01-09 09:55

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

이베스트투자증권에서 9일 엔씨소프트(036570)에 대해 "RK, 레볼루션 빅히트. PC 게임과 카니발 영향 全無"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "4Q16 연결영업실적은 매출 2,425억원(QoQ 11.5%), 영업이익 718억원(QoQ 10.2%)으로서 전분기 대비 대폭 개선될 것으로 전망한다. 4Q16 매출 QoQ 개선 전망은 PC게임 리니지 매출 회복 및 리니지 RK, 리니지2:레볼루션 빅히트에 따른 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "리니지 RK, 리니지2:레볼루션 빅히트는 그 자체도 실적 전망치 상향요인이지만 이에 따라 리니지 M, 리니지2 레전드 등 리니지, 리니지2 IP를 바탕으로 한 모바일게임 신작들의 히트수준에 대한 기대치 상향요인, 즉 매출 추정치 상향요인이기도 하다. 이에 따라 4Q16은 물론 2017년 이후 실적 전망치도 대폭 상향했다"라고 밝혔다.

한편 "당사에선 리니지 M은 론칭일정을 서두를 필요는 없다고 판단하며 론칭시점은 2Q17로 예상하고 있으며 PC게임 기대신작 리니지이터널은 글로벌 테스트를 거친 후 2H17 론칭될 것으로 예상하고 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	355,200	420,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170109	매수(유지)	400,000
20161215	매수(유지)	400,000
20161212	매수(유지)	400,000
20161209	매수(유지)	400,000
20161206	매수(유지)	400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170109	이베스트투자증권	매수(유지)	400,000
20170109	하나금융투자	매수	330,000
20170103	유진투자증권	매수(유지)	380,000
20170103	신영증권	매수(유지)	320,000