[로봇뉴스]CJ CGV, "주가의 ‘바닥 다지…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-12-28 08:30 업데이트 : 2016-12-28 08:30

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 28일 CJ CGV(079160)에 대해 "주가의 ‘바닥 다지기’ 진행 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 98,000원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원, 김은혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 CJ CGV(079160)에 대해 "사업부별 가치로 계산한 목표 기업가치는 2.1조원(중국 1.36, 한국 0.8, 터키 0.2, 베트남 0.2, 4DX 및 기타 0.2조원, 차입금 0.7조원 계산)이다. 4Q16부터 향후 5개 분기 연속 실적 개선이 예상된다. 투자자 입장에서는 지금부터 주가 하락시 분할 매수 전략이 유효하다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2017년 3~4월부터 중국 BO 턴어라운드가 기대된다. 터키는 4분기와 1분기가 성수기다. 한국은 지금부터 소폭 성장이 예상된다. 4Q16 실적이 나오는 2017년 2~3월 정도 되면 주가는 완연히 상승세로 접어들 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4분기 연결 매출액은 3,934억원(+31.3% YoY), 영업이익은 94억원(+94.9% YoY)으로 기존 추정치 수준이 예상된다. 작년과 가장 큰 차이점은 터키 법인 인수 후 첫 성수기 실적(터키의 성수기는 4분기와 1분기) 반영이라는 점이다. 터키 실적이 예상대로 나온다면 우려감은 사라질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 165,000원까지 높아졌다가 2016년10월 98,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 98,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	100,286	125,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 98,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161228	매수(유지)	98,000
20161109	매수(유지)	98,000
20161014	매수(유지)	98,000
20160805	매수(유지)	115,000
20160711	매수(유지)	135,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161228	신한금융투자	매수(유지)	98,000
20161215	하이투자증권	매수(유지)	115,000
20161213	신영증권	매수(유지)	120,000
20161212	바로투자증권	HOLD(신규)	70,000