[로봇뉴스]후성_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 22일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.51% 오른 7,640원을 기록하고 있는 후성은 지난 1개월간 3.38% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 후성의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 후성의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 후성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
후성	3.0%	3.4%	1.1
동아타이어	1.7%	0.4%	0.2
롯데정밀화학	1.6%	7.5%	4.6
락앤락	1.4%	2.7%	1.9
한국쉘석유	0.5%	2.6%	5.2
화학	1.0%	3.3%	3.3
코스피	0.5%	2.4%	4.8

관련종목들 상승 우위, 화학업종 -0.45%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 화학업종은 0.45% 하락중이다.

락앤락	13,450원 ▲50(+0.37%)	동아타이어	23,900원 ▼50(-0.21%)
롯데정밀화학	31,000원 ▲250(+0.81%)	한국쉘석유	451,000원 ▲2000(+0.45%)

증권사 목표주가 10,400원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 후성의 평균 목표주가는 10,400원이다. 현재 주가는 7,640원으로 2,760원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 바로투자증권의 박성순 에널리스트가 " 반도체, 2차전지 소재 확대 전망, WF6의 경쟁사인 SK머티리얼즈가 공격적인 증설을 하고 있는 상황이며 동사의 가동률 또한 높은 상태로 파악되기 때문에 시장 확대에 대응하기 위한 추가적인 Capa 증설이 필요할 것…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월15일에 후성 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	623.2억	106.1억	91.8억
직전분기 대비	5.3% 증가	12.4% 증가	11.3% 증가
전년동기 대비	9.5% 증가	104.5% 증가	94.6% 증가

후성 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	642.0억	118.5억	108.0억
직전분기 대비	3.0% 증가	11.7% 증가	17.6% 증가
전년동기 대비	13.5% 증가	211.8% 증가	211.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.57%로 업종평균 상회. PER은 23.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.55로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 후성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	후성	동아타이어	한국쉘석유	롯데정밀화학	락앤락
ROE	23.6	12.1	29.1	-5.0	4.6
PER	23.5	6.0	22.1	-	26.3
PBR	5.6	0.7	6.4	0.7	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 582,216주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 386,094주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 196,122주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.15%로 적정수준 최근 한달간 후성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.16%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.46%를 보였으며 외국인은 11.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.5%로 가장 높았고, 기관이 17.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.78%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 20일 추세선이 서서히 올라오고 있지만 60일선에서 저항을 받고 있다.

현재주가 근처인 7,530원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,530원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,530원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,690원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 7,690원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,690원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,690원대의 저항가능성과 7,530원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com