[로봇뉴스]LG전자_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 22일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.18% 오른 49,250원을 기록하고 있는 LG전자는 지난 1개월간 5.69% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG전자의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG전자의 위험을 고려한 수익률은 4.7을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 9.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.0%	13.4%	6.7
LG디스플레이	1.8%	12.2%	6.7
SK하이닉스	1.5%	8.3%	5.5
LG전자	1.2%	5.7%	4.7
삼성전기	1.1%	1.9%	1.7
코스피	0.5%	2.6%	5.2
전기전자	1.0%	9.3%	9.3

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.73%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.73% 상승중이다.

LG디스플레이	32,250원 ▲750(+2.38%)	삼성전기	47,900원 ▲150(+0.31%)
SK하이닉스	46,600원 ▲1600(+3.56%)	삼성SDI	106,500원 ▼1500(-1.39%)

증권사 목표주가 60,800원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG전자의 평균 목표주가는 60,800원이다. 현재 주가는 49,250원으로 11,550원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이승우 에널리스트가 " 2017년은 미련 털고 일어나기, HE와 H&A가 올해 놀라운 실적을 냈음에도 MC에 대한 실망과 좌절로 주가는 4만원대에서 허덕이고 있다. 그러나, MC 사업에 대한 전략이 이전과는 달리 상당히 현실적으로 바뀐 것으로 보인다는 점은 과거와 다소 달라 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " 당분간은 냉정함을 갖고 보자, 향후 동사 주가는 MC 소프트랜딩(연착륙)이 확인될 때 비로소 의미있는 상승반전이 가능할 것. 당사는 그 시기를 1분기로 판단. 다만, 동사의 밸류에이션 메리트(2017년 PBR 0.7배)가 부각된다는 점, 신성장동력 VC 경쟁력 강화로 실적 기여도가 확대된다는 점 등이 주가 하락을 제한할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

11월15일에 LG전자 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	13조2242.3억	2,832.3억	-815.2억
직전분기 대비	5.6% 감소	51.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	5.7% 감소	3.7% 감소	적자반전

LG전자 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	14조2362.8억	1,571.1억	839.5억
직전분기 대비	7.7% 증가	44.5% 감소	흑자전환
전년동기 대비	2.2% 감소	55.0% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.12%로 업종평균 수준.PER은 31.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LG전자	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성SDI	삼성전기
ROE	1.9	10.0	0.8	-0.3	1.0
PER	32.0	14.9	117.1	-	84.6
PBR	0.6	1.5	0.9	0.7	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 752,843주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 480,085주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,232,928주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 LG전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.61%, 외국인 37.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.78%를 보였으며 기관은 20.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.56%로 가장 높았고, 외국인이 37.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 47,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 47,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,950원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 47,950원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월14일 :LG전자(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com