[로봇뉴스]이마트_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 21일 오후 2시5분 현재 전일대비 3.9% 하락하면서 185,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 0.8% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성물산	2.6%	-6.1%	-2.3
BGF리테일	2.4%	-3.6%	-1.4
한샘	2.0%	-2.3%	-1.1
이마트	1.8%	-0.8%	-0.4
롯데쇼핑	1.6%	-2.2%	-1.3
코스피	0.5%	3.0%	6.0
유통업	0.9%	-2.2%	-2.4

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 유통업업종은 0.26% 상승중이다.

롯데쇼핑	222,000원 ▼500(-0.22%)	BGF리테일	81,300원 ▼900(-1.09%)
삼성물산	132,000원 ▲4500(+3.53%)	한샘	193,000원 ▼5000(-2.53%)

증권사 목표주가 233,200원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 233,200원이다. 현재 주가는 185,000원으로 48,200원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 신사업과 하남몰은 고객 집객을 주도, 비록 순수 할인점은 기존점에 대한 우려감이 여전한 상황이지만 이마트는 신사업의 약진이 두드러지고 있다. 온라인의 성장도 긍정적이지만 트레이더스의 기존점이 15%대 고성장을 유지하고 있는데 가격경쟁력을 갖춘 전용 PB상품(피코크, 노브랜드)를 중심으로 고객유입이 효과적이기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 12월은 실적 추이 양호, 12월 들어서는 오프라인 기존점 성장률이 다시 3~ 4%(y-y) 수준을 회복 중인 것으로 파악된다. 온라인과의 경쟁도 전년 동기 대비 완화국면에 있으며, 계절상품의 매출도 본격화 되는 중. 4분기 누계로 기존점 성장률 2%(y-y) 달성이 가능할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

11월15일에 이마트 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조0339.6억	2,145.8억	1,497.1억
직전분기 대비	16.8% 증가	356.5% 증가	1128.1% 증가
전년동기 대비	9.5% 증가	10.9% 증가	41.0% 증가

이마트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조6559.8억	1,054.6억	460.0억
직전분기 대비	9.4% 감소	50.9% 감소	69.3% 감소
전년동기 대비	9.9% 증가	25.9% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.47%로 업종평균 하회. PER은 22.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	3.0	23.4	19.4	-2.1	-1.9
PER	22.6	40.8	23.5	-	-
PBR	0.7	9.6	4.6	0.4	1.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 11일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 166,782주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 200주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 166,582주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.21%, 외국인 59.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.21%를 보였으며 개인은 12.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.78%로 가장 높았고, 기관이 31.69%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 157,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 157,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 157,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월16일 :(주)이마트 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com