[로봇뉴스]삼성물산_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 21일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.53% 오른 132,000원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 6.05% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.4보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성물산	2.6%	-6.1%	-2.3
BGF리테일	2.4%	-3.6%	-1.4
이마트	1.9%	-1.6%	-0.8
한샘	1.9%	-2.0%	-1.0
롯데쇼핑	1.6%	-2.2%	-1.3
코스피	0.5%	3.2%	6.4
유통업	0.9%	-2.2%	-2.4

관련종목들은 일제히 하락, 유통업업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 유통업업종은 0.24% 상승중이다.

한샘	193,500원 ▼4500(-2.27%)	이마트	183,500원 ▼9000(-4.68%)
BGF리테일	81,300원 ▼900(-1.09%)	롯데쇼핑	222,000원 ▼500(-0.22%)

증권사 목표주가 191,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 191,600원이다. 현재 주가는 132,000원으로 59,600원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 이상원 에널리스트가 " 다시 볼 수 없을 매력적인 주가 수준, 현재 NAV 대비 할인율은 47.5%로 합병 후 가장 높은 수준이다. 이는 최근 주력 계열사인 삼성전자의 주가와 반대로 동사 주가는 하락했기 때문이다. 따라서 현재의 시가총액 24.2조원은 30% 할인된 상장 자회사 지분가치 합과 자체사업가치의 합인 28.2조원보다도 14% 낮기에 매력적인 주가 수준이라고 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 실적 개선이 수반되면서 사업가치 상승도 기대, 2017년 삼성전자 분할 후 삼성물산과의 관계 정립을 위한 지배구조 이슈는 지속될 것으로 예상되며, 중장기적으로 삼성그룹 핵심사업에 대한 지배권을 가지게 되어 지배구조 프리미엄 다시 올라가고, 실적개선이 수반되면서 사업가치 상승도 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

10월26일에 삼성물산 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6조6214.9억	1,867.5억	1,445.7억
직전분기 대비	6.1% 감소	5.6% 증가	7.4% 증가
전년동기 대비	87.1% 증가	174.2% 증가	94.8% 감소

삼성물산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7조4473.4억	2,063.4억	687.4억
직전분기 대비	12.5% 증가	10.5% 증가	52.5% 감소
전년동기 대비	3.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.54%로 업종평균 하회. PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	-1.9	3.0	23.4	19.4	-2.1
PER	-	22.6	40.8	23.5	-
PBR	1.3	0.7	9.6	4.6	0.4
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 213,737주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,528,658주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,742,395주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.46%, 외국인 16.18% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.46%를 보였으며 외국인은 16.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.5%로 가장 높았고, 기관이 22.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 129,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 129,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 129,500원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 162,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 162,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 129,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 129,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 129,500원대의 지지가능성과 162,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

12월15일 :삼성물산(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
11월22일 :삼성물산(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com