[로봇뉴스]이노션_거래비중 기관 53.05%, 외국인 27.2%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 21일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 57,800원을 기록하고 있는 이노션은 지난 1개월간 7.67% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이노션의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 이노션의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 6.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이노션이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
녹십자홀딩스	3.2%	2.5%	0.7
CJ CGV	2.5%	9.9%	3.9
이노션	1.9%	-7.7%	-4.0
GKL	1.6%	-0.9%	-0.5
삼양홀딩스	1.5%	-5.1%	-3.3
서비스업	0.7%	-1.7%	-2.4
코스피	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.24% 상승중이다.

GKL	21,000원 ▲50(+0.24%)	삼양홀딩스	122,000원 ▲1000(+0.83%)
CJ CGV	66,800원 ▼300(-0.45%)	녹십자홀딩스	22,900원 ▼100(-0.43%)

증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이노션의 평균 목표주가는 88,000원이다. 현재 주가는 57,800원으로 30,200원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 2017년에도 성장주, 2017년 연결 매출총이익은 4,210억원(+9.7% YoY), 영업이익은 1,212억원(+12.8% YoY)을 전망한다. 성장주의 모습이 2016년에 이어 2017년에도 이어지겠다. 전체 매출총이익 내 해외 비중은 66.1%(+1.5%p YoY)까지 상승이 예상된다. 23% 수준의 수익성(매출총이익 대비 영업이익률)을 적용할 경우 영업이익은 미주에서만 400억원 가까이 창출될 가능성도 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했고, 교보증권의 이윤상 에널리스트가 " 전방 환경의 우려가 선반영된 주가, 현재 주가 수준의 P/E는 ‘16년 예상 기준 16.2배, ‘17년 예상 기준 13.7배 수준으로 미디어업종 내에서도 valuation 매력이 돋보이는 구간. 확실한 captive 고객사를 확보하고 있고, captive 고객사 자체의 개선이 더디더라도 이노션이 커버하지 못하고 있는 captive 고객사의 해외 지역 물량도 여전히 많은 상황…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 87,000원을 제시했다.

10월27일에 이노션 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,316.7억	214.1억	159.7억
직전분기 대비	2.2% 감소	19.2% 감소	32.0% 감소
전년동기 대비	139.8% 증가	159.2% 증가	18.4% 증가

이노션 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,267.6억	369.6억	260.0억
직전분기 대비	241.0% 증가	350.2% 증가	324.8% 증가
전년동기 대비	123.9% 증가	68.5% 증가	1.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.18%로 업종평균 상회. PER은 16.46으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이노션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	이노션	녹십자홀딩스	GKL	삼양홀딩스	CJ CGV
ROE	11.3	3.0	20.4	5.3	1.8
PER	16.5	26.3	13.3	10.3	93.8
PBR	1.9	0.8	2.7	0.6	1.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월14일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 24,042주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 17,172주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 41,214주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 이노션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 53.05%, 외국인 27.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 53.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.2%를 보였으며 개인은 19.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 53.57%로 가장 높았고, 외국인이 35.23%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.18%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 60,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 60,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 70,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 60,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월14일 :(주)이노션 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com