[로봇뉴스]한화케미칼_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 21일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.22% 오른 25,650원을 기록하고 있는 한화케미칼은 지난 1개월간 0.98% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화케미칼의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한화케미칼의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화케미칼	2.1%	1.0%	0.4
한국타이어	2.0%	5.8%	2.9
효성	1.3%	8.3%	6.4
한화	1.2%	-0.7%	-0.5
KCC	1.0%	-3.9%	-3.8
화학	1.0%	3.9%	3.9
코스피	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.53% 상승중이다.

효성	149,500원 ▲1000(+0.67%)	한화	35,500원 ▲150(+0.42%)
한국타이어	56,400원 ▼1300(-2.25%)	KCC	374,000원 ▲4500(+1.22%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화케미칼의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 25,650원으로 9,350원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2016년 4분기 실적 태양광에 달렸다!, 4분기 시장 컨센서스는 1,938억원인데, 한화큐셀(태양광자회사) 실적 불확실성이 남아있다. 와트당 평균 판매가격은 3분기 0.55$에서 4분기 0.5$으로 낮아진다고 가정하면, 4분기 예상 영업이익은 305억원(전분기 812억원) 등이다. 평균 판가가격 0.47$ 수준 이하면, 태양광 부문은 적자 전환이 우려되고 있다. 2016년 Spot시장 가격은 0.4$ 이하 수준이다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, 현대증권의 백영찬, 김신혜 에널리스트가 " 4Q16 실적은 컨센서스 상회할 전망, 동사의 4분기 매출액과 영업이익은 2조 4,131억원, 2,261억원으로 전년동기대비 각각 4.7%, 168% 증가할 전망이다. 실적 호전의 배경은 기초소재(유화사업) 수익성 상승 때문이다. 기초소재 영업이익은 1,588억원(OPM 15.3%)으로 전분기 및 전년동기대비 모두 증가할 전망이다. 비수기에도 불구 LDPE/PVC/가성소다/TDI 모두 가격과 스프레드가 상승한 것으로 추정되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

11월15일에 한화케미칼 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조3856.4억	2,047.4억	2,021.8억
직전분기 대비	0.3% 감소	30.3% 감소	34.8% 감소
전년동기 대비	26.4% 증가	53.5% 증가	33.0% 증가

한화케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조2834.2억	1,986.2억	1,488.0억
직전분기 대비	4.3% 감소	3.0% 감소	26.4% 감소
전년동기 대비	0.9% 감소	135.6% 증가	972.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.85%로 업종평균 수준.PER은 6.44로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.77로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한화케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한화케미칼	KCC	효성	한국타이어	한화
ROE	11.9	4.3	20.0	15.4	5.8
PER	6.4	14.7	7.0	8.3	2.9
PBR	0.8	0.6	1.4	1.3	0.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월14일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,036,678주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 975,738주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,060,940주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 한화케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.35%, 외국인 24.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.76%를 보였으며 기관은 22.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.45%로 가장 높았고, 기관이 25.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.86%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 20일 추세선이 서서히 올라오고 있지만 60일선에서 저항을 받고 있다.

현재주가 근처인 25,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,100원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

12월16일 :한화케미칼(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com