[로봇뉴스]SK_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 20일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.78% 오른 229,000원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 1.08% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
NAVER	2.2%	0.1%	0.1
삼성에스디에스	1.9%	-9.0%	-4.7
SK	1.6%	-1.1%	-0.6
SK이노베이션	1.5%	-4.0%	-2.6
LG	1.1%	-0.7%	-0.6
서비스업	0.8%	-0.5%	-0.6
코스피	0.6%	3.9%	6.5

관련종목들은 하락 우위, 서비스업업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 서비스업업종이 0.59% 하락하고 있다.

NAVER	787,000원 ▼13000(-1.63%)	삼성에스디에스	131,500원 ▼1000(-0.75%)
LG	57,800원 0 (0.00%)	SK이노베이션	146,000원 ▼3000(-2.01%)

증권사 목표주가 324,700원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 324,700원이다. 현재 주가는 229,000원으로 95,700원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 김준섭 에널리스트가 " 바이오 사업 뿐만 아니라 천연가스 사업(민자발전) 역시 본격화 되는 ‘17년 실적 기대, 100%자회사인 SK 바이오텍의 세종공장이 2Q17부터 상업생산이 가능하게 됨에 따라 SK바이오텍의 실적 증가 기대(‘17년 매출액은 1,600억원, 영업이익 320억원 추정), SK E&S 역시 발전자회사 본격 가동으로 실적 개선이 전망된다 (‘17년 매출액은 5.4조원, 영업이익 5,030억원 전망)…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했고, 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 스마트팩토리와 4PL물류로의 본격적인 진출 위해 에스엠코어 인수, 동사는 차세대 성장 산업으로 스마트팩토리와 4PL물류 부문에 진출할 것임을 밝힌 바 있고, 해당 중국시장 및 해외시장 진출의 사업파트너로 대만 홍하이 그룹과 전략적 제휴관계에 있다. 이번 에스엠코어 인수로 2017년부터 스마트팩토리와 4PL물류 사업이 본격적으로 진행될 것임을 시사하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 325,000원을 제시했다.

11월15일에 SK 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	20조0648.3억	9,176.6억	6,571.0억
직전분기 대비	5.0% 감소	45.5% 감소	29.8% 감소
전년동기 대비	30.6% 증가	92.1% 증가	86.9% 감소

SK 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	22조1353.3억	1조2053.3억
직전분기 대비	10.3% 증가	31.3% 증가
전년동기 대비	3.3% 감소	56.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.76%로 업종평균 수준.PER은 5.68로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.39로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	NAVER	삼성에스디에스	LG	SK이노베이션
ROE	6.8	17.0	10.4	7.9	7.7
PER	5.7	37.0	19.7	9.2	10.2
PBR	0.4	6.3	2.0	0.7	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 80,568주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 34,066주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 114,634주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.09%, 외국인 34.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.73%를 보였으며 개인은 24.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.4%로 가장 높았고, 외국인이 29.72%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.86%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 228,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 228,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 228,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 236,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

12월14일 :SK(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
12월2일 :SK(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
11월30일 :SK(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정(자회사인 SK종합화학의 수시공시 사항임)(자회


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com