유안타증권에서 20일 한화케미칼(009830)에 대해 "2016년 4분기 실적 태양광에 달렸다!"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "4분기 시장 컨센서스는 1,938억원인데, 한화큐셀(태양광자회사) 실적 불확실성이 남아있다. 와트당 평균 판매가격은 3분기 0.55$에서 4분기 0.5$으로 낮아진다고 가정하면, 4분기 예상 영업이익은 305억원(전분기 812억원) 등이다. 평균 판가가격 0.47$ 수준 이하면, 태양광 부문은 적자 전환이 우려되고 있다. 2016년 Spot시장 가격은 0.4$ 이하 수준이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "리테일 부문(백화점, 면세점) 부문 예상 영업이익은 51억원(전분기 △69억원)으로, 면세점 부진이 이어질 전망이다. 첨단소재 부문(FCCL, 태양광 EVA 필름) 예상 영업이익은 107억원(전분기 125억원) 대비 낮아질 것"라고 밝혔다.
한편 "2017년 하반기 미국의 대형 에탄크랙커 가동으로, 폴리에틸렌 감익 폭이 크게 나타날 수 있다. 2016년 4분기에 발생된 글로벌 트러블 설비가 2017년 1분기 정상화되면서, TDI업황은 1분기 말부터 제자리를 찾아갈 전망이다. 반면, 중국 환경규제 영향이 이어지는 PVC/가성소다 호조세는 이어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
34,467
46,000
23,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161220
HOLD(유지)
23,000
20160404
HOLD
23,000
20160225
HOLD(유지)
20,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161220
유안타증권
HOLD(유지)
23,000
20161216
미래에셋대우
매수(유지)
38,000
20161214
현대증권
매수(유지)
40,000
20161207
KB투자증권
매수(유지)
40,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
