[로봇뉴스]한화테크윈, "우려감 반영은 피크…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2016-12-08 08:44 업데이트 : 2016-12-08 08:44

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

대신증권에서 8일 한화테크윈(012450)에 대해 "우려감 반영은 피크를 지났다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

대신증권 이지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "RSP계약 사업은 흑자를 내기 위해서 최소 5년의 시간이 필요한 만큼 장기적으로 접근하는 관점에서는 엔진 수익성 감소에 따른 주가 조정은 오히려 매수기회. 이번 경험을 통해 주가는 실적, 수주를 확인하면서 시간을 두고 점진적으로 회복할 것"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "컨센서스 부합 여부를 떠나 3분기 실적이 아쉬웠던 점은 같은 매출 수준에서도 상반기에 영업이익 BEP를 달성하였던 압축기와 칩마운터가 적자전환 되었다는 것"라고 밝혔다.

한편 "비방산부분 적자폭, 해외수출 성사여부 등 여러 요소에 따라 수익 추정 변동폭이 큰 만큼 사업부별 영업이익을 최대한 보수적으로 추정하여 목표주가를 산정한다. 방산 부분은 수출과 내수 프로젝트의 수익성 차이가 큰 만큼 실제로 수출을 성사시킨 뒤에 실적 추정에 반영할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년2월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 82,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 58,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(하향)
목표주가	68,928	92,300	54,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161208	매수(유지)	58,000
20161129	매수(유지)	61,000
20161102	매수	72,000
20161005	매수(유지)	82,000
20160923	매수	77,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161208	대신증권	매수(유지)	58,000
20161205	유안타증권	매수(유지)	63,000
20161205	미래에셋대우	매수(유지)	71,000
20161130	SK증권	매수(유지)	54,000