[로봇뉴스]이마트, "11월 할인점 기존…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2016-12-08 08:41 업데이트 : 2016-12-08 08:41

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 8일 이마트(139480)에 대해 "11월 할인점 기존점 매출은 4.2% 감소, 12월은 회복 분위기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 이준기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 이마트(139480)에 대해 "할인점 실적은 12월부터 회복이 시작되는 것으로 추정된다. 아직 12월 전체를 판단하기에는 이르지만 최근 정치적 상황과 맞물려 부진했던 소비 심리는 11월에 저점을 기록한 것으로 판단된다. 4분기 기존점포 매출은 1% 수준의 성장이 가능할 것으로 판단되어 양호한 영업 실적 흐름이 유지될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "식품 부문의 매출 신장을 주목할만하다. 할인점의 경우 11월에도 식품 부문은 기존점 기준 0.3% 신장하였다(10월은 +9.6%). 트레이더스와 이마트몰 역시 11월 식품 부문은 각각 19%, 37% 증가하였다. 김영란법 시행에 따른 수혜 여부는 향후 지켜볼 필요가 있다는 판단이었는데 일단은 긍정적인 추세가 이어지고 있다"라고 밝혔다.

한편 "트레이더스와 이마트몰의 매출은 각각 25.0%, 32.0% 증가하며 고성장세를 지속하였다. 트레이더스의 기존점 매출은 13.7% 신장하였다. 4분기 트레이더스의 영업이익률은 사상 최고 수준인 4% 이상을 예상한다. 또한 이마트몰은 김포센터의 가동률이 빠르게 상승하면서 이익률의 개선이 이루어지고 있는 것으로 판단된다. 4분기부터 이마트몰의 이익률은 전년 대비 개선이 시작될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 306,000원까지 높아졌다가 2016년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(신규편입)
목표주가	227,444	270,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161208	매수	240,000
20161206	매수(유지)	240,000
20161108	매수(유지)	220,000
20161020	매수(유지)	215,000
20160829	매수	200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161208	미래에셋대우	매수	240,000
20161206	이베스트투자증권	매수(유지)	250,000
20161206	KTB투자증권	매수	230,000
20161202	흥국증권	매수(상향)	230,000