[로봇뉴스]이마트_주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 1일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.46% 오른 194,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 22.33% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 10.1을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성물산	2.8%	-16.2%	-5.7
한샘	2.5%	21.6%	8.6
이마트	2.2%	22.3%	10.1
롯데쇼핑	1.5%	-1.2%	-0.7
GS리테일	1.1%	0.3%	0.2
코스피	0.8%	0.4%	0.5
유통업	1.2%	-3.6%	-3.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.7% 상승중이다.

롯데쇼핑	214,000원 ▼3000(-1.38%)	GS리테일	47,900원 ▲600(+1.27%)
삼성물산	129,000원 ▲1000(+0.78%)	한샘	205,500원 ▼1000(-0.48%)

증권사 목표주가 215,100원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 215,100원이다. 현재 주가는 194,500원으로 20,600원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB투자증권의 박태윤, 유승창 에널리스트가 " 부진한 경제상황 속에서 자신의 성장가도를 찾아가는 이마트, 동사의 성장동력 포인트로 신선식품을 포함한 온라인몰과 이를 뒷받침할 물류역량 강화, 가파른 성장세로 수익성 개선까지 견인할 트레이더스, PL/PB 브랜드의 성장과 그로 인한 비용효율화를 강조한다. 또 일산 이마트타운과 복합쇼핑몰인 하남 스타필드 등과 같은 랜드마크로써의 역할이 기대되는 사업 확장 또한 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 한국투자증권의 여영상, 최고운 에널리스트가 " 코스트코보다 트레이더스, 할인점에서 찾을 수 없는 상품을 사러 코스트코에 간다. 그런데, 이제는 트레이더스면 충분하다. 주차하기 위해 한 시간 넘게 기다릴 필요가 없고, 연회비와 특정카드만을 써야 하는 불편함도 없다. 지금은 점포 수가 11개에 불과하지만, 5년 후에는 40개 이상으로 늘어난다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

11월15일에 이마트 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조0339.6억	2,145.8억	1,497.1억
직전분기 대비	16.8% 증가	356.5% 증가	1128.1% 증가
전년동기 대비	9.5% 증가	10.9% 증가	41.0% 증가

이마트 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조7039.2억	1,177.8억	945.5억
직전분기 대비	8.2% 감소	45.1% 감소	36.8% 감소
전년동기 대비	11.4% 증가	40.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 하회. PER은 27.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	이마트	한샘	GS리테일	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	2.5	22.3	6.8	-2.4	12.8
PER	27.3	42.9	23.9	-	10.4
PBR	0.7	9.6	1.6	0.4	1.3
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월25일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 97,195주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 323,171주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 420,366주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 22.83%, 외국인 58.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 58.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.83%를 보였으며 개인은 18.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 63.95%로 가장 높았고, 기관이 24.36%로 그 뒤를 이었다. 개인은 11.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 158,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 158,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 158,000원대는 전체 거래의 26.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 165,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 165,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 165,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com