[로봇뉴스]SK머티리얼즈, "NF3 및 WF6 …" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-11-30 08:45 업데이트 : 2016-11-30 08:45

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 30일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "NF3 및 WF6 판매 증가와 환율효과 등으로 4Q16 사상최대실적 달성 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 210,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 210,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사의 4Q16 실적은 가파른 환율상승 속에서 반도체업체의 3D NAND 신규 가동효과와 디스플레이업체향 NF3 판매 증가, WF6 신규 CAPA 가동에 의한 성장, 생산성 개선 작업에도 불구하고 견조한 SK에어가스 실적 등으로 개선되며, 사상최대행진을 이어갈 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2016년 및 2017년 반도체업체들의 지속적인 미세공정전환과 3D NAND 투자 확대 등으로 수혜를 크게 받을 것이며, 국내 및 중국 디스플레이업체들의 공격적인 플렉서블 OLED라인 투자 및 대형 LCD 신규라인 가동으로 수요가 중장기적으로 크게 증가할 것이고, 동사의 2016년 및 2017년 실적이 CAPA 증설효과와 수요확대 등으로 사상최대를 지속할 것"라고 밝혔다.

한편 "지금부터는 2H16 이후 본격화될 반도체업체들의 3D NAND 대규모 가동 및 투자 확대와 2017년 플렉서블 디스플레이업체들의 대규모 신규라인 가동으로 NF3 수요가 확대되면서 동사의 2016년 및 2017년 실적이 크게 성장할 것이며, 특히 적극적인 M&A와 JV 설립을 통한 사업영역 다각화와 사업포트폴리오 안정화 등으로 적용 Valuation이 높아질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	196,583	210,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HSBC에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161130	BUY(유지)	210,000
20161101	매수(유지)	210,000
20161024	매수(유지)	210,000
20161018	BUY (유지)	210,000
20161010	매수(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161130	유진투자증권	BUY(유지)	210,000
20161116	IBK투자증권	매수(유지)	190,000
20161114	하나금융투자	매수	200,000
20161109	한화투자증권	매수(신규)	200,000