[로봇뉴스]오리온, "긍정적인 면이 더 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-11-23 14:14 업데이트 : 2016-11-23 14:14

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한국투자증권에서 23일 오리온(001800)에 대해 "긍정적인 면이 더 많음"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,030,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 오리온(001800)에 대해 "현재의 사업성을 고려할 때 지주사로의 자산 배분과 분할 비율이 다소 과하다는 우려가 있으나, 액면분할로 유동성 할인이 축소되고, 지주사 체제로 배당 증가 확률이 높아진 점, 사업 불확실성이 존재했던 PB 식품사업 등이 지주사로 이관되는 점이 긍정적으로 해석될 수 있기 때문에 주가에 어느 정도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "어쨌거나 장기적인 관점에서는 제과업의 잉여현금흐름이 계속 늘어날 상황으로 이를 신사업에 투자하기 위해서는 지주사 체제가 적합하다는 의견이 많았다. 지주사 체제가 사업간 분리 경영을 가능케 해 불필요한 기업가치 할인 요소를 제거하고, 구조조정을 용이하게 하며, 투자 및 경영전략 실현의 신속성을 향상시키기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "현실적으로는 지주사 전환 시 자사주(현재 12.06% 보유)의 의결권 부활을 금지하는 상법개정안 발의로 지주회사 전환이 앞당겨졌을 가능성도 있다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 1,350,000원까지 높아졌다가 2016년8월 1,030,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,030,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	964,000	1,100,000	810,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,030,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 810,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161123	매수(유지)	1,030,000
20161115	매수(유지)	1,030,000
20160817	매수(유지)	1,030,000
20160516	매수(유지)	1,150,000
20160212	매수(유지)	1,150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161123	한국투자증권	매수(유지)	1,030,000
20161123	동부증권	매수(유지)	1,060,000
20161123	키움증권	매수(유지)	930,000
20161123	신한금융투자	매수(유지)	1,000,000