[로봇뉴스]비아트론, "변함없는 방향성…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-11-23 11:01 업데이트 : 2016-11-23 11:01

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신한금융투자에서 23일 비아트론(141000)에 대해 "변함없는 방향성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김민지, 윤영식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 비아트론(141000)에 대해 "올해도 하반기 Tianma 투자 지연으로 300억 규모의 수주 지연이 발생했지만 내년 실적에 기여할 전망이다. 목표주가 30,000원은 17F EPS 2,458원, Target PER 12배를 적용했다. 최근 실적 하회로 인한 조정이 있었지만 방향성은 유효하기 때문에 주가 반등을 기대한다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 수주 지연으로 실적이 기대보다 하회했지만 매출 224억원, 영업이익 41억원으로 전년 동기 대비 각각 86%, 113% 성장했다. 4분기 매출 266억원(+18.9% QoQ, +106.0% YoY), 영업이익 59억원(+45.0% QoQ, +60.8% YoY)으로 성장 지속이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "내년에는 BOE B7 16K 2차 투자에 더해 지연된 Tianma/Everdisplay/CSOT 각각 6세대 15K 투자가 이루어질 전망이다. 중국 패널 주요 업체 6세대 투자만 고려해도 61K가 예상된다. 그 외 5.5세대 45K(Visonox 30K, Royal 15K), 4.5세대 Truly 15K 투자도 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 19,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년8월 34,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 30,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	33,875	39,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161123	매수(유지)	30,000
20160817	매수(유지)	34,000
20160617	매수	32,000
20160311	매수(유지)	30,000
20160203	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161123	신한금융투자	매수(유지)	30,000
20161114	하이투자증권	매수(유지)	33,000
20161024	유진투자증권	매수(유지)	36,000
20161024	이베스트투자증권	매수(유지)	33,000