[로봇뉴스]카카오_위험대비수익률 -0.7, 업종지수보다 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -0.7, 업종지수보다 높아 16일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.68% 오른 78,800원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 2.48% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 인터넷 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 인터넷업종의 위험대비수익률 -0.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 인터넷업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
처음앤씨	4.0%	14.7%	3.6
카카오	3.4%	-2.5%	-0.7
SK컴즈	3.0%	-19.1%	-6.3
사람인에이치알	2.6%	7.8%	2.9
KTH	1.2%	-7.4%	-6.1
코스닥	1.6%	-5.4%	-3.3
인터넷	2.9%	-2.5%	-0.8

관련종목들 상승 우위, 인터넷업종 +3.14%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 인터넷업종은 3.14% 상승중이다.

SK컴즈	2,720원 ▼45(-1.63%)	사람인에이치알	18,750원 ▲200(+1.08%)
처음앤씨	8,180원 ▲70(+0.86%)	KTH	7,000원 ▲40(+0.57%)

증권사 목표주가 99,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 99,800원이다. 현재 주가는 78,800원으로 21,000원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 서형석, 박건영 에널리스트가 " O2O/모바일 광고 Platform Developer, …" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, 바로투자증권의 이경일 에널리스트가 " O2O 사업 관련 우려 완화, …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 83,000원을 제시했다.

11월15일에 카카오 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,913.9억	302.6억	136.3억
직전분기 대비	3.9% 증가	13.7% 증가	2.9% 증가
전년동기 대비	70.5% 증가	87.0% 증가	7.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.75%로 업종평균 하회. PER은 103.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	카카오	KTH	사람인에이치알	처음앤씨	SK컴즈
ROE	1.4	1.9	12.5	-1.3	-13.5
PER	103.7	67.8	25.4	-	-
PBR	1.5	1.3	3.2	1.9	1.1
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월11일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 350,583주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 6,431주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 357,014주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.36%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 23.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.79%를 보였으며 기관은 12.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.18%로 가장 높았고, 외국인이 21.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 81,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 81,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,400원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 82,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 81,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 81,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월10일 :(주)카카오 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
11월10일 :(주)카카오 영업(잠정)실적(공정공시)
11월10일 :(주)카카오 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
11월7일 :(주)카카오 추가상장(주식매수선택권 행사)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com