[로봇뉴스]한세실업, "방향성을 논하기 이…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-11-14 08:43 업데이트 : 2016-11-14 08:43

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하나금융투자에서 14일 한세실업(105630)에 대해 "방향성을 논하기 이른 시점, 관망 유효"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 28,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이화영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 28,000원은 직전에 발표된 목표가 40,000원 대비 -30% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한세실업(105630)에 대해 "현 주가는 12MF PER 10.4배로 해외 동종 업체 평균(16배) 대비 밸류에이션 매력이 존재하나, 실적 추이를 확인하며 천천히 매수할 것을 권한다. 보수적인 접근을 권하는 이유는 단기적으로 뚜렷한 반등 모멘텀을 찾기 어렵기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 실적에 대한 기대감도 낮출 필요가 있다. 매출 4,845억원(YoY 20.3%), 영업이익 259억원(YoY -33.7%)으로 추정한다. 전방인 미국 의류 소매 업황 개선이 나타나고 있지 않으며, 주요 바이어의 실적 부진세가 지속되고 있다는 점을 감안해 OEM부문 달러 매출 성장률을 YoY 1.5% 수준으로 전망한다"라고 밝혔다.

한편 "본업인 OEM부문 전방 수요 위축에 따른 매출 정체와 마진 스퀴즈로 실적 불확실성이 존재하는 가운데, 트럼프 미국 대통령 당선에 따른 TPP 발효 불발 가능성이 투자심리에 부정적으로 작용할 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 73,000원까지 높아졌다가 2016년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	34,889	40,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161114	매수	28,000
20161004	매수	40,000
20160816	매수	48,000
20160725	매수	54,000
20160715	매수	54,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161114	하나금융투자	매수	28,000
20161101	SK증권	매수(신규편입)	36,000
20161019	NH투자증권	매수(유지)	38,000
20161018	하이투자증권	BUY	36,000