[로봇뉴스]이마트, "할인점이 좋아지고 …" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2016-11-08 08:42 업데이트 : 2016-11-08 08:42

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KTB투자증권에서 8일 이마트(139480)에 대해 "할인점이 좋아지고 있다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이남준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "3분기에 이마트 할인점 SSSG는 1.4%로 전체 할인점 산업 SSSG -1%를 상회하는 실적을 기록했다. 가전/HMR/신선식품 판매 호조 및 소셜커머스와의 경쟁 완화로 매출 신장률이 회복되었다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "트레이더스 영업이익률은 3.7%로 사상 최고 수치를 기록했다. 방문객 증가 및 점포 효율화로 매출 신장과 이익성 제고 동시 달성. 3분기 기존점 성장률은 13.4%로 전분기와 유사한 수준이나 기존 점포들의 꾸준한 상품개발 및 객수신장으로 전년 대비 이익성 개선에 성공했다"라고 밝혔다.

한편 "소셜커머스와의 경쟁 완화가 이익률 회복으로 이어지고 있으며, 김영란법 반사 수혜로 식품 소매 판매량이 증가하는 등 전반적으로 영업환경이 상반기 대비 우호적으로 흘러가고 있다. 4Q16 추정 실적은 매출액 YoY 8.2%, 영업이익 +32.3%로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 300,000원까지 높아졌다가 2016년7월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	202,188	260,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161108	매수	210,000
20160811	매수	210,000
20160704	매수	210,000
20160316	매수	260,000
20160129	매수	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161108	KTB투자증권	매수	210,000
20161108	현대증권	매수(유지)	200,000
20161103	NH투자증권	매수(상향)	195,000
20161102	한국투자증권	매수(유지)	200,000