SK증권에서 3일 CJ제일제당(097950)에 대해 "식품부문 호조, 바이오 턴어라운드"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.
SK증권 김승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 3Q16 영업이익은 원당가격 상승으로 인한 소재식품 원가율 상승에도 불구하고 다시다/장류/냉동제품 등 캐시카우 제품 판매 호조, 라이신 흑자전환에 따른 바이오 부문 영업이익 성장(+70.8% yoy), 헬스케어 부문의 ETC 제품 판매증가 등이 실적 성장을 견인했다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "바이오부문은 라이신이 흑자전환했고, 평균판가가 상승세를 보이고 있어 긍정적이다. 메치오닌 공장도 풀가동되고 있으며, 4Q 부터 중국에서 시스테인을 생산하며 기능성 아미노산 시장에도 진출 예정이다. 3Q 글로벌 매출 또한 지상쥐 인수 효과로 yoy 39% 성장했고, 향후 베트남, 미얀마 등지에서 신규사업을 본격적으로 확대해 갈 예정"라고 밝혔다.
한편 "주가 약세의 원인이 되었던 라이신 가격도 1Q16 1,200$/ton 을 저점으로 꾸준히 상승하고 있다. 매출 및 이익 성장의 질이 좋고 2016E 기준 PER 이 14.4 배까지 하락해 밸류에이션도 부담스럽지 않다. 현재 주가는 저가 매수 타이밍이라 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
506,176
550,000
450,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161103
매수(유지)
520,000
20160927
매수(유지)
520,000
20160808
매수(유지)
520,000
20160511
매수(유지)
520,000
20160411
매수(유지)
520,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161103
SK증권
매수(유지)
520,000
20161103
동부증권
매수(유지)
550,000
20161103
키움증권
매수(유지)
550,000
20161103
NH투자증권
매수
450,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
